آموزش

شاخص (ISM-PMI) چیست و چه کاربردی دارد؟

شاخص PMI بخش تولیدی ISM نقش مهمی در معاملات فارکس بازی می کند. این شاخص بر ارزش ارزهای جهانی تاثیر می گذارد. در نتیجه، درک مفهوم شاخص های ارائه شده از سوی ISM در بخش تولیدی، ساختمانی و خدماتی می تواند فرصت های معاملاتی منحصر به فردی را در اختیار معامله گران قرار دهد.

منتشر شده

3 سال پیش

در

آذر 4, 1401

توسط

روکو (Rocco)

ISM مخفف عبارت Institute for Supply Management به معنای موسسه مدیریت عرضه است. این موسسه فعالیت های اقتصادی را در دو بخش تولیدی و خدماتی مورد سنجش قرار می دهد. انتشار ماهیانه داده های ISM شامل اطلاعات کلیدی نظیر تغییرات در سطح تولید می شود.

ISM اولین موسسه مدیریتی جهان متشکل از اعضایی در ۳۰۰ کشور جهان است که در سال ۱۹۱۵ تشکیل شد. داده های این مؤسسه از بین گروه بسیار بزرگی از مدیران خرید جمع آوری می گردد؛ از این رو، داده های یاد شده می تواند شاخص قابل اعتمادی برای فعالیت های اقتصاد جهانی و متعاقبا ارزش ارزها تلقی شود. اوضاع اقتصادی یک کشور عموما با زنجیره تامین آن کشور تعریف می شود. به همین دلیل، انتشار اخبار مربوط به داده های PMI بخش تولیدی و غیر تولیدی مؤسسه ISM با حساسیت بالایی از سوی معامله گران بازار فارکس (Forex) در سراسر دنیا رصد می شود.

Institute for Supply Management (ISM)

گزارش ISM تولیدی از سال ۱۹۲۳ منتشر می شود. در آن زمان ISM به نام انجمن ملی نمایندگی های خرید یا NAPA شناخته می شد. در سال ۱۹۳۰، رئیس جمهور آمریکا، هربرت هوور، به اتاق بازرگانی ایالات متحده دستور داد تا کمیته ای برای جمع آوری داده های تجاری مرتبط از شرکت هایی که عضو اتاق بازرگانی بودند، تشکیل دهد. اگر چه این تلاش شکست خورد و کمیته در سال ۱۹۳۱ منحل شد، اما یکی از نمایندگان این کمیته به نام جان آر وایتهد به عنوان رئیس جدید NAPA انتخاب شد. به طور همزمان جورج رینارد نیز که یکی دیگر از اعضای کمیته بود، به سمت دبیر اجرایی NAPA منصوب شد. این دو تن تلاش کردند تا کار کمیته را ادامه دهند.

آن ها با کمک سایر اعضای NAPA یک نظرسنجی اقتصادی تشکیل دادند تا بتوانند با استفاده از آن هم شرایط تجاری و اقتصادی کشور را بررسی کنند و هم به خریدهای حرفه ای شرکت های تجاری کمک کرده باشند. پس از آنکه نظرسنجی‌ از کسب و کارهای تازه تاسیس انجام شد، رینارد نتایج را جدول بندی کرد و برای هوور ارسال نمود.

اعضای دولت بازخورد مثبتی به آنچه NAPA ارسال کرده بود، نشان دادند. از آن زمان تا به امروز، این گزارش به صورت بی وفقه منتشر می شود. بجز چند سال که به خاطر جنگ جهانی دوم این گزارش منتشر نشد. البته گزارش ISM که امروز مشاهده می کنیم، طی سالیان متمادی اصلاحات متعددی به خود دیده است و هیچ شباهتی به گزارشی که NAPA برای اولین بار منتشر کرد، قطعا ندارد.

نظر سنجی ISM چیست؟

در اولین روز کاری هر ماه، سه نظرسنجی ISM در بخش های تولیدی، ساخت و ساز و خدمات منتشر می شود. شاخص مدیران خرید ISM (به اختصار PMI) شامل یک نظرسنجی از میان ۴۰۰ مدیر خرید فعال در بخش تولیدی می شود. داده های این مدیران خرید عموما ۵ حوزه مختلف را پوشش می دهد.

موجودی انبار (Inventories)
استخدام (Employment)
سرعت تحویل تامین کننده (Speed of supplier deliveries)
سطح تولید (Production level)
سفارشات جدید مشتریان (New orders from customers)

بعلاوه، شاخص PMI بخش ساختمانی در دومین روز کاری و شاخص PMI بخش خدمات نیز در سومین روز کاری هر ماه ازسوی موسسه ISM منتشر می شود. معامله گران برای تعیین میزان ریسک بازار در هر برهه زمانی، این داده ها را زیر نظر می گیرند.

شاخص PMI تولیدی ISM یا (ISM Manufacturing Index) چیست؟

شاخص تولید ISM یا PMI تولیدی، تغییرت سطح تولید در سراسر ایالات متحده را نسبت به ماه گذشته اندازه گیری می کند. این گزارش در اولین روز کاری هر ماه منتشر می شود و یکی از اولین شاخص های فعالیت اقتصادی است که سرمایه گذاران و معامله گران به طور منظم آن را دریافت می کنند.

شاخص تولید ISM یک شاخص ترکیبی است که سفارش های جدید، تولید، اشتغال، سفارشات تحویل شده توسط تامین کنندگان و موجودی ها را اندازه گیری کرده و به هر کدام وزن یکسان می دهد. این عوامل به صورت فصلی تنظیم می شوند تا عوامل فصلی از گزارش حذف شوند.

اگر شاخص PMI بالای ۵۰ باشد، یعنی بخش تولیدی اقتصاد نسبت به ماه قبل رشد کرده است، اگر مساوی پنجاه باشد، بدون تغییر بوده است و اگر زیر ۵۰ باشد، یعنی بخش تولید نسبت به ماه قبل دچار انقباض شده است. بنابراین شاخص تولید ISM، به سرمایه گذاران یک دید کلی ارائه می دهد تا بتوانند شرایط اقتصادی کشور را بهتر درک کنند. زمانی که شاخص در حال افزایش است، سرمایه گذاران منتظر بهبود وضع اقتصادی هستند، سهام شرکت ها می توانند رشد کنند و بازار اوراق قرضه معمولا افت می کند، چرا که سرمایه گذاران به سمت دارایی های ریسک پذیر حرکت می کنند.

how-forex-traders-use-ISM-data_body_2019_02_28_19_21_26_US_flash_manufacturing_PMI_signals_accelerating_growth_in_No — Source: Institute for Supply Management

شاخص PMI غیر تولیدی ISM یا (ISM Non-Manufacturing Index) چیست؟

شاخص غیر تولیدی ISM شامل بیش از ۱۵ صنعتی است که در بخش های خدمات فعال هستند. از جمله این صنایع می توان به خدمات اقامتی و غذایی، کشاورزی، جنگل داری، ماهیگیری، هنر، خدمات آموزشی، امور مالی، بیمه، مراقبت های بهداشتی، کمک های اجتماعی، خدمات علمی و فنی، مدیریت دولتی، املاک و مستغلات، خرده فرشی و عمده فروشی، خدمات رفاهی، حمل و نقل و انبارداری و… اشاره کرد.

گزارش PMI خدماتی در هفته اول هر ماه منتشر می شود و نمای دقیقی از اقتصاد ایالات متحده در بخش خدمات می دهد. این شاخص به خاطر آنکه معمولا از ثبات خوبی برخوردار است، می تواند ماه ها دارای روند باشد و برای تحلیلگرانی که بر پیش بینی های بلند مدت تمرکز می کنند، ارزشمند است. همچنین از آنجایی که بخش عمده ای از اقتصاد ایالات متحده، در بخش خدماتی متمرکز شده است، این گزارش به مراتب از گزارش PMI تولیدی از اهمیت بالاتری برخوردار است.

اجزای گزارش خدمات ISM

گزارش ISM دارای چندین مولفه است که رشد یا انقباض شرایط کسب و کارها را اندازه گیری می کند. در ادامه تعدادی از عناصر کلیدی این گزارش را ذکر می کنیم توجه داشته باشید که این مولفه ها در PMI تولیدی نیز وجود دارند.

فعالیت تجاری (Business Activity)

گزارش PMI خدماتی یک چشم‌ انداز کلی برای فعالیت های تجاری در ایالات متحده ارائه می دهد. شاخص PMI به عنوان یک عدد گزارش شده که اگر بالای ۵۰ باشد نشان از رشد و اگر زیر ۵۰ باشد، نشان از انقباض دارد. این گزارش علاوه بر اینکه فعالیت های تجاری را به صورت جداگانه بررسی می کند، این فعالیت ها را در صنایع مختلف نیز مورد بررسی قرار می دهد.

سفارشات جدید (New Orders)

سفارشات جدید شامل فروش جدیدی است که در هر ماه ثبت شده است. در این گزارش از مدیران خرید شرکت ها پرسیده می شود که آیا سفارشات آن ها نسبت به ماه قبل افزایش داشته است یا کاهش یا ثابت باقی مانده است. به عنوان مثل، ممکن است خرده فروشان در پایان سال به دلیل فصل تعطیلات، فروش بالایی در گزارش خود عنوان کنند که این گزارش خوب در ماه بعد به خاطر اینکه با ماه خوب پیش از ان سنجیده می شود، گزارش بدتری را نشان بدهد. اگر چه گزارش دهندگان سعی می کنند تا حد امکان تاثیرات فصلی را در گزارش کاهش دهند.

اشتغال (Employment)

این گزارش نیز به صورت ماهانه اندازه گیری می شود. گزارش اشتغال نشان می دهد که بازار کار در چه شرایطی است. اینکه آیا مدیران توانسته اند موقعیت های شغلی را با متقاضیان واجد شرایط پر کنند یا خیر. اگر تعداد مشاغل بیشتر از متقاضیان باشد، می تواند نشان دهنده یک اقتصاد سالم و رو به رشد باشد. برعکس، اگر تعداد کارگران جویای کار بیشتر از مشاغل باشد، نشان دهنده کند شدن رشد اقتصادی و افزایش بیکاری است.

موجودی (Inventories)

سطح موجودی به ما بینشی از رشد فروش شرکت ها می دهد. به عنوان مثال اگر شرکتی دچار افزایش موجودی یا عدم کاهش موجودی شود، ممکن است به این دلیل باشد که تقاضا ثابت باقی مانده یا حتی کاهش یافته است. بنابراین سطح موجودی به ما می گوید که تقاضا در صنعت به چه سمت حرکت می کند. همچنین مولفه موجودی در این گزارش یک شاخص اقتصادی پیشرو برای سلامت هزینه کرد مصرف کنندگان در نظر گرفته می شود.

قیمت‌ها (Prices)

یکی دیگر از مولفه هایی که به دقت مورد بررسی قرار می گیرد، مولفه قیمت های پرداختی برای مواد اولیه و کالاهای مختلف است. قیمت پرداخت شده می تواند شامل خدمات مورد نیاز شرکت ها نیز باشد. مانند خدمات نرم افزاری یا خدمات مراقبت‌های بهداشتی برای کارکنان. این معیار نیز یک شاخص اقتصادی پیشرو برای سنجش تورم است. اگر قیمت ها در این گزارش افزایش یابد، می تواند نشان دهنده افزایش تورم باشد. خصوصا اگر این افزایش قیمت، در گزارش PMI خدماتی رخ بدهد.

شاخص PMI چگونه محاسبه می شود؟

در محاسبه شاخص PMI به هر کدام از پنج مولفه اصلی یعنی سفارش های جدید، تولید، اشتغال، تحویل های تامین کننده و موجودی وزن مساوی ۲۰ درصد داده می شود. سپس با استفاده از آن PMI کل محاسبه می شود به عنوان مثال در گزارش ماه ژوئن سال ۲۰۱۶، مولفه سفارشات جدید ۵۷.۰، تولید، ۵۴.۷، اشتغال ۵۰.۴، تحویل تامین کنندگان ۵۵.۴، و موجودی ۴۸.۵ بود که بر اساس وزن ۲۰ درصد برای هر کدام، PMI کل برابر با ۵۳.۲ شده بود. با این حال، در گزارش ها گاها تعدیلات فصلی نیز لحاظ می شود تا تاثیرات تعطیلات، شرایط آب و هوایی و غیره از آمار حذف شوند.

نظرسنجی به این صورت است که از هر مدیر سوالاتی پرسیده می شود و وی باید سه گزینه بدتر، بهتر و بدون تغییر را انتخاب کند. به عنوان مثل، از آن ها در مورد اشتغال پرسیده می شود و آن ها باید جواب بدهند که آیا وضعیت اشتغال نسبت به ماه گذشته بهتر شده است یا بدتر. تصور کنید ۴۰ درصد از پاسخ دهندگان گزارش دهند که اشتغال افزایش پیدا کرده است. ۳۵ درصد بدون تغییر و ۲۵ درصد نیز بگویند که اشتغال نسبت به ماه گذشته بدتر شده است، مولفه اشتغال به این صورت محاسبه می شود:

(۴۰٪ + [۰.۵* ۳۵٪]) = ۵۷.۵ ٪

مزایا و معایب شاخص PMI چیست؟

نقاط قوت

PMI یک شاخص به موقع است، زیرا در اولین روز ماه بعد از ماهی که در آن نظرسنجی انجام شده است، منتشر می شود.
این شاخص، یک شاخص پیشرو در اقتصاد ایالات متحده است و دیدی کامل نسبت به آینده و جهت اقتصاد ایالات متحده می دهد.
PMI سلامت بخش تولید و خدمات ایالات متحده را در یک عدد خلاصه می کند بدون اینکه پیچیدگی خاصی به آمار اضافه کند.

نقاط ضعف

بررسی گزارش کسب و کارها به صورت ذهنی انجام می شود و از آمار دقیق به دست نمی آید. بنابراین می تواند مستعد خطا باشد.

داده های PMI از موسسه ISM چگونه بر سیاست های فدرال رزرو تاثیر می گذارد؟

همانطور که گفته شد، داده های PMI چه خدماتی و چه تولیدی، مولفه های گسترده ای از اقتصاد را در نظر می گیرد. این داده به طور کلی نشان می دهد که اقتصاد به کدام سمت حرکت می کند. همچنین این شاخص ها در درون خود مولفه هایی برای سنجش بیکاری و تورم را جای داده اند.

فدرال رزرو برای تغییر سیاست های پولی خود به طور همزمان اشتغال کامل و بیکاری را در نظر می گیرد. این نهاد به دنبال آن است که ضمن حفظ تورم در سطوح پایین، بیکاری را نیز تا حد امکان کاهش دهد. با این حال، فدرال رزرو از داده های ذهنی PMI برای این منظور استفاده نمی کند. آن ها برای اینکه سطوح اشتغال و تورم را بسنجد، از شاخص هایی کاملا عینی استفاده می کنند که به صورت آماری جمع آوری شده اند. زیرا فدرال رزرو عمدتا به دنبال آمار واقعی است، نه پیش بینی ها.

اما این بدان معنا نیست که فدرال رزرو اساسا به شاخص PMI بی توجه است. از آنجایی که شاخص PMI یک شاخص پیشرو و به موقع است، می تواند روند‌ آتی اقتصاد را به خوبی نشان دهد. بنابراین اعضای فدرال رزرو برای مدل سازی رشد اقتصادی آتی از داده های PMI استفاده می کنند به موقع اقدام به تغییر سیاست های خود کنند.

به طور کلی، از آنجایی که فدرال رزرو به دنبال کنترل تورم و کاهش بیکاری است، برای تشخیص جهت حرکت فدرال رزرو می توانید به مولفه های قیمت ها و اشتغال نگاه کنید. اگر مولفه اشتغال و قیمت ها بالاتر از ۵۰ بود، این می تواند به معنای افزایش اشتغال و تورم در ماه های آتی باشد. در این صورت فدرال رزرو مجبور به اتخاذ سیاست های انقباضی خواهد بود و نرخ بهره را افزایش می دهد. در این صورت انتظار داریم دلار آمریکا تقویت شود. همچنین اگر مولفه اشتغال و قیمت ها پایین تر از ۵۰ باشد، این موضوع می تواند منعکس کننده رکود اقتصادی باشد و ممکن است فدرال رزرو مجبور به اتخاذ سیاست های انبساطی شود. در این صورت نرخ بهره کاهش یافته و دلار آمریکا تضعیف خواهد شد.

داده های ISM چه زمانی منتشر می شود؟

شاخص مدیران خرید بخش تولیدی و غیر تولیدی از جمله محرک های قدرتمند بازار هستند.

زمانی که این شاخص ها در ساعت ۱۰:۳۰ به وقت نیویورک (یا ۱۸:۰۰ به وقت تهران) منتشر می شوند، احتمال نوسانات در بازار فارکس بسیار بالا می رود. از آنجاییکه این داده ها بر اساس اظهارات متخصصان صنعتی در ماه گذشته جمع آوری می شوند، معامله گران با کمک آن می توانند دریابند که آیا اقتصاد آمریکا در مسیر بهبود یا رکود قرار دارد. از این جهت، می توان گفت داده های ISM تاحدودی عملکردی مشابه با شاخص اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) که مهم ترین داده در تقویم اقتصادی محسوب می ‎شود را دارد.

چگونه معامله گران از داده های ISM استفاده می کنند؟

معامله گران داده های ماه قبل ISM را با میزان پیش بینی شده ازسوی اقتصاد دانان مقایسه می کنند. اگر شاخص PMI بهتر از ماه قبل و بالاتر از عدد پیش بینی شده باشد، احتمالا دلار آمریکا تقویت خواهد شد. اینجاست که می توان با کمک تحلیل فاندامنتال و تکنیکال برای ورود به بازار اقدام کرد.

تضعیف جفت ارز EUR/USD به دلیل انتشار داده های فراتر از حد انتظار

مثال بالا نشان می دهد که چگونه داده های PMI بهتر از انتظار توانسته است دلار را در برابر یورو تقویت کند. در نقطه مشخص شده از نمودار ساعتی EUR/USD، شاخص PMI تولیدی با مقداری معادل ۵۴.۹ توانست عملکرد بهتری نسبت به ماه پیش از خود نشان دهد.

زمانی که داده های اقتصادی فراتر از حد انتظارات منتشر شوند، می تواند پیامدهایی به شکل حرکات تند و سریع در بازار را به همراه داشته باشد. در مثال فوق، جفت ارز EUR/USD در عرض چند ساعت ۱۵۰ پیپ کاهش یافت. گفتنی است اغلب معامله گران برای معامله بر اساس چنین اخباری، از یورو (به عنوان ارز خلاف دلار) استفاده می کنند تا از جریان عظیم سرمایه بین اقتصاد کشورها سود ببرند.

جلسه معاملاتی اروپا که بازار دارای نقد شوندگی بالایی است و سرمایه بزرگی در ساعات معاملاتی اروپا جریان دارد می تواند موج های بزرگ سرمایه سرازیر شده از ایالات متحده را به سوی خود جذب کند. انتشار یک داده‌ ISM بخش غیر تولیدی ضعیف در ایالات متحده عموما به فروش دلار منجر می شود که یکی از پیامدهای این حرکت، تقویت یورو خواهد بود.

سناریو دیگر این است که داده های منتشر شده مطابق با پیش بینی قبلی یا بدون تغییر نسبت به ماه قبل باشد، در چنین وضعیتی دلار ممکن است هیچگونه واکنشی نشان ندهد.

در مجموع، یک شاخص ISM PMI بالای ۵۰ نشان از یک اقتصاد در حال رشد و سالم است. از سوی دیگر، شاخص با مقداری زیر ۵۰، حاکی از اقتصادی روبه رکود و ضعیف خواهد بود. عدد ۵۰ اهمیت زیادی دارد؛ چرا که اگر برای دو ماه متوالی شاخص PMI کمتر از ۵۰ باشد، اقتصاد کشور در وضعیت رکود در نظر گرفته می شود.

همانطور که مؤسسه ISM وظیفه انتشار داده های PMI در داخل ایالات متحده را بر عهده دارد، این شاخص در مورد ناحیه یورو از سوی موسسه MarKit مورد بررسی و ‌تحلیل قرار می گیرد. همانگونه که می بینید، معامله گران دلیل خوبی برای علت توجه ویژه خود به داده های مهم شاخص ISM در اختیار دارند.

چرا داده های PMI از ISM و S&P Global با یکدیگر متفاوت است؟

داده های PMI توسط چند نهاد مختلف منتشر می شوند اما مهم ترین و معتبرترین آن ها ISM و S&P Global هستند. این دو موسسه، به صورت مستقل این داده ها را منتشر می کنند. S&P Global دوبار در ماه داده های PMI را منتشر می کند. با این حال، نکته مهم این است که این دو شاخص تفاوت معناداری با یکدیگر دارند.

به عنوان مثال، در ژوئیه سال ۲۰۲۰ تفاوت این دو شاخص به صورت زیر بود.

در شاخص PMI خدماتی، موسسه ISM عنوان کرد که این شاخص به ۵۸.۱ رسیده است که یک واحد نسبت به گزارش ماه قبل افزایش داشت. اما موسسه S&P Global در گزارش خود اعلام کرد که PMI خدماتی در این ماه ۵۰.۰ بوده است که نسبت به ماه قبل ۲.۱ واحد بهبود داشته است.

همچنین در مورد مولفه سفارشات جدید، موسسه ISM عدد ۶۷.۷ را نشان می داد که نسبت به ماه قبل رشد ۶.۱ درصدی را نشان می دهد اما موسسه S&P Global اعلام کرد سفارشات جدید به خاطر تردید مشتریان و اقدامات فاصله گذاری اجتماعی ناشی از همه گیری کرونا، کاهش داشته است.

۱. تفاوت در متدولوژی ISM و S&P Global

ISM

این موسسه بیش از ۳۷۵ شرکت را از بخش های مختلف در سراسر ایالات متحده برای شاخص غیر تولیدی خود بررسی می‌ ند. این شاخص به چهار مولفه‌ سفارشات جدید، فعالیت های تجاری، اشتغال و تحویل تامین کنندگان وزن یکسان می دهد. سه مولفه اول به صورت فصلی تعدیل می شود اما برای مولفه تحویل تامین دهندگان، فاکتور فصلی چندان متغیر نیست.

S&P Global

این موسسه بیش از ۴۰۰ شرکت را در ایالات متحده بررسی می کند. برای بررسی آن ها بجز چهار مولفه ای که ISM بررسی می کند، دو مولفه دیگر شامل کسب و کارهای جدید و انتظارات تجاری را نیز بررسی می کند. همچنین تلاش می کند تعدیلات فصلی را در نظر بگیرد.

وزن هر یک از بخش هایی که درباره آن نظرسنجی می شود در شاخص موسسه ISM یکسان و مساوی ۲۰% در نظر گرفته شده است اما PMI موسسه S&P Global برای هر بخش وزن مخصوصص را در نظر دارد که با هم مساوی نیستند.

۲. تفاوت در شیوه پاسخگویی نظرسنجی های ISM و S&P Global

یکی دیگر از دلایل تفاوت در این آمارها، این است که به طور کلی شاخص هایی که بر پایه نظرسنجی هستند در ذات خود مقداری خطا دارند. این خطا می تواند از سوگیری های شناختی حاصل شود. به عنوان مثال، ممکن است یک مدیر به اشتباه تصور کند که شرکت تحت کنترلش طی یک ماه گذشته عملکرد بدتری داشته است حال آنکه ممکن است اینگونه نباشد.

همچنین ثابت شده است که شرکت هایی که عمدتا در حال رشد هستند، انگیزه بیشتری برای شرکت در این نظرسنجی ها دارند. ممکن است مدیران شرکت هایی که رو به افول هستند، یا در‌ آستانه ورشکستگی هستند، اساسا حاضر به پاسخگویی به سوالات نشوند. بنابراین، این مساله ممکن است تفاوت معناداری در شاخصی که دو موسسه گزارش می کنند، ایجاد کند.

Source: dailyfx.com

تا بعدی

استخراج نقدینگی در دنیای دیفای چیست؟

از دست نده

صرافی غیرمتمرکز dYdX و توکن DYDX

برای افزودن دیدگاه کلیک کنید

برای ارسال نظر باید وارد شوید ورود

یک پاسخ بگذارید
لغو پاسخ

برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.

آموزش

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

منتشر شده

5 ماه پیش

در

شهریور 21, 1404

توسط

روکو (Rocco)

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

اگر معامله‌گر یا فعال بازارهای مالی باشید، حتما تجربه کرده‌اید که یک خبر اقتصادی می‌تواند ظرف چند دقیقه بازار را زیر و رو کند. مثلا اعلام نرخ بیکاری آمریکا یا تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره کافی است تا قیمت دلار، طلا یا حتی بیت کوین نوسان شدیدی پیدا کند. در چنین شرایطی، دانستن زمان دقیق این رویدادها می‌تواند مرز میان یک معامله سودآور یا پشیمان‌کننده باشد.

اینجاست که تقویم اقتصادی به عنوان یک ابزار به کمک شما می‌آید. ابزاری که تمام اتفاقات مهم اقتصادی و مالی جهان را در یک جدول زمانی مشخص نمایش می‌دهد و به شما کمک می‌کند همیشه چند قدم جلوتر از بازار باشید. اگر می‌خواهید بدانید تقویم اقتصادی دقیقا چیست، چه اجزایی دارد و چطور باید از آن استفاده کنید، این مطلب را از دست ندهید.

۹ ابزار برای معامله گری در بازار فارکس که هر معامله گر باید داشته باشد

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست؟

یک لیست زمان‌بندی‌شده از اعلامیه‌های اقتصادی، داده‌های کلان، سخنرانی‌های مقامات مالی و انتشار شاخص‌های اقتصادی مثل نرخ بهره، تورم، بیکاری، تولید ناخالص داخلی و … است. علاوه بر این معمولاً زمان بیانیه های بانک مرکزی، سخنرانی های سیاست گذاران پولی و انتخابات را فهرست می کند.

بیشتر تقویم های اقتصادی منتشر شده شامل نوع داده مثل نرخ بیکاری، نتیجه قبلی که منتشر شده بود و انتظارات اجماع بازار برای نتیجه آتی می شوند. باید توجه داشت که نوع انتشار به طور کلی بسته به اینکه چه تاثیری می تواند داشته باشد؛ بصورت زیاد، متوسط، کم یا بدون تاثیر، کد گذاری می شود.

برای مثال، تصور کنید بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است درباره نرخ بهره (Interest Rate) جلسه برگزار کند. این تصمیم می‌تواند ارزش یورو را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. اگر شما معامله‌گر بازار فارکس باشید و این تاریخ را ندانید، ممکن است در میانه یک معامله ناگهان با نوسانی شدید روبه‌رو شوید و فرصت مدیریت آن را از دست بدهید. اما وقتی به تقویم اقتصادی نگاه می‌کنید، می‌بینید که این رویداد دقیقا چه روز و ساعتی اتفاق می‌افتد و می‌توانید از قبل برایش برنامه‌ریزی کنید.

تقویم اقتصادی نه فقط برای معامله‌گران حرفه‌ای، بلکه برای هر فردی که در بازارهای مالی فعالیت می‌کند (از بورس و فارکس گرفته تا ارزهای دیجیتال) یک ابزار ضروری است. حتی سرمایه‌گذاران بلندمدت هم با نگاه به این تقویم می‌توانند تصمیم‌های دقیق‌تری برای مدیریت پرتفوی خود بگیرند.

اگر انتشار داده اقتصادی تأثیر کمی داشته باشد، آنگاه جفت ارز حرکتی نداشته و یا واکنشی جزیی نسبت به نتیجه از خود نشان خواهد داد. اما اگر در رویدادی با تأثیر متوسط، نتیجه نهایی با چیزی که انتظار می رفت خیلی تفاوت داشته باشد، باعث می شود جفت ارز به میزان بیشتری تغییر کند. زمانی که انتشار داده ها به طور قابل توجهی بیشتر یا کمتر از نتیجه مورد انتظار بازار باشند، به خصوص زمانی که صحبت از داده هایی با تأثیر بالا باشد، جفت ارز مرتبط تمایل بیشتری به حرکت دارد و بازار نوسانات قابل توجهی را در این فرآیند تجربه می کند.

چرا تقویم اقتصادی مهم است؟

تقویم اقتصادی مانند یک نقشه راه است که مسیر حرکت بازارها را روشن‌تر می‌کند و شما را از غافلگیری‌های ناگهانی نجات می‌دهد. به این ترتیب شما می‌توانید تصمیمات معاملاتی خودتان را بر پایه اطلاعات موثق بگیرید.
انتشار داده‌های اقتصادی می‌تواند باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شود. برای مثال، اگر نرخ تورم بالاتر از حد انتظار اعلام شود، سرمایه‌گذاران انتظار افزایش نرخ بهره خواهند داشت و همین موضوع می‌تواند بازار سهام یا ارزهای دیجیتال را تحت تاثیر قرار دهد.
بدون تقویم اقتصادی، بسیاری از تصمیم‌ها بر اساس حدس و گمان گرفته می‌شود. معامله‌گرانی که فقط با تحلیل تکنیکال کار می‌کنند، ممکن است در لحظه انتشار یک خبر بزرگ، گرفتار نوسانات غیرمنتظره بازار شوند. در حالی‌که کسی که تقویم اقتصادی را دنبال می‌کند، می‌داند چه زمانی باید محتاط‌تر باشد یا حتی برای شکار فرصت‌های جدید آماده شود.
یکی از مهم‌ترین مزیت‌های تقویم اقتصادی، مدیریت ریسک است. اگر قبل از انتشار یک داده مهم پوزیشن باز دارید، می‌توانید حجم معاملات خود را کاهش دهید، حد ضرر تنظیم کنید یا حتی معامله را ببندید تا از ضررهای سنگین جلوگیری شود.
استفاده از تقویم اقتصادی به شما امکان می‌دهد استراتژی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت خود را بر اساس داده‌های واقعی طراحی کنید. به این ترتیب، معاملات شما نظم بیشتری پیدا می‌کند و احتمال موفقیت بالاتر می‌رود.
بسیاری از ضررها به دلیل تصمیمات عجولانه و احساسی اتفاق می‌افتد. وقتی بدانید چه چیزی در راه است، آرامش بیشتری خواهید داشت و کمتر اسیر ترس یا طمع می‌شوید.

اجزای اصلی یک تقویم اقتصادی

وقتی وارد یک تقویم اقتصادی مثل Trading Economics یا Investing.com می‌شوید، در نگاه اول ممکن است جدول شلوغی ببینید که پر از عدد و کلمه است. اما اگر بدانید هر ستون چه معنایی دارد، کار با آن بسیار ساده خواهد شد. در ادامه تک‌تک اجزای اصلی این جدول که از وب‌سایت تریدینگ اکونومیکس آورده شده را توضیح می‌دهیم.

Economic Calendar — All events, interest rate, prices & inflation, labour market, GDP growth, foreign trade, government, business confidence, consumer sentiment, housing market.

در قسمت بالای جدول بخشی برای فیلتر کردن نتایج آورده شده است. گزینه «Recent» فیلتری برای نشان دادن رویدادهای اخیر است و فقط موارد نزدیک به زمان فعلی را نشان می‌دهد. اگر می‌خواهید مثلا رویدادهای اقتصادی چند ماه دیگر را ببینید کافی است این فیلتر را تغییر دهید.

با استفاده از گزینه «Impact» شما می‌توانید این رویدادهای اقتصادی را بر اساس سطح اهمیت آن ها دسته‌بندی کنید. تریدینگ اکونومیکس سه دسته‌بندی دارد. رویدادهای یک ستاره، دو ستاره و سه ستاره که طبیعتا اهمیت آن ها بر اساس تعداد ستاره افزایش می‌یابد.

قسمت «Countries» امکان فیلتر کردن بر اساس کشور یا اقتصاد موردنظر را فراهم می‌کند. مثلا اگر قصد دارید فقط شاخص‌های اقصتادی کلان آمریکا را ببینید، کافی است روی این گزینه کلیک کرده و «United States» را انتخاب کنید.

فیلتر «Category» دسته‌بندی رویدادها را نمایش می‌دهد. مثلا شما می‌توانید در این فیلتر گزینه «Prices & Inflation» را انتخاب کرده و فقط داده‌های تورمی را مشاهده کنید.

بخش «UTC +3:30» نیز برای تعیین منطقه زمانی است. شما می‌توانید منطقه زمانی خودتان (تهران-ایران) را تنظیم کنید تا ببینید دقیقا رویداد موردنظرتان در چه ساعتی به وقت ایران رخ می‌دهد.

تاریخ و ساعت

اولین چیزی که در تقویم اقتصادی به چشم می‌آید، ستون زمان انتشار است. در این بخش دقیقا مشخص می‌شود که هر رویداد چه روز و ساعتی منتشر خواهد شد. اهمیت این قسمت بسیار بالاست، چون بازارها معمولا درست در همان لحظه انتشار خبر واکنش نشان می‌دهند. مثلا اگر در ساعت ۴:۰۰ صبح «شاخص اعتماد مصرف‌کننده استرالیا» منتشر شود، معامله‌گران بازار فارکس در همان دقیقه باید آماده واکنش باشند.

همانطور که گفتیم، ساعت تقویم معمولا بر اساس منطقه زمانی قابل تغییر است. مثلا شما می‌توانید آن را روی «تهران (UTC+3:30)» تنظیم کنید تا دقیقاً با ساعت محلی خودتان هماهنگ باشد.

کشور

در ستون بعدی، پرچم و کد کشور (مثلاً GB = بریتانیا، AU = استرالیا، MX = مکزیک) قرار دارد که نشان می‌دهد داده متعلق به کدام اقتصاد است. گاهی اوقات هم رویدادها مربوط به یک بلوک منطقه‌ای خاص مثلا اروپا (EA = Euro Area) هستند. در این صورت آن داده را باید به عنوان یک شاخص منطقه‌ای و نه مربوط به یک کشور واحد تفسیر کرد.

عنوان رویداد

این ستون عنوان خبر یا شاخص اقتصادی را نشان می‌دهد. گاهی هم کنار این عنوان، مخفف ماه میلادی (مثل AUG، SEP) دیده می‌شود که نشان می‌دهد داده مربوط به کدام ماه است. شناخت هر شاخص اهمیت زیادی دارد، چون هرکدام اثر متفاوتی روی بازار می‌گذارند.

معرفی ۵۰ ابزار حرفه ای برای تحقیق در بازار رمزارزها

اما نکته مهم اینجاست که همه رویدادها عددی و آماری نیستند. بعضی از آن ها بیشتر کیفی هستند و باید با توجه به ماهیتشان تفسیر شوند. برای درک بهتر، به چند نمونه نگاه کنیم:

شاخص‌های آماری (عدد‌محور)

مثل نرخ بیکاری (Unemployment Rate)، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، یا تولید ناخالص داخلی (GDP). اینها همیشه یک عدد مشخص دارند که می‌توان آن را با مقدار قبلی و پیش‌بینی بازار مقایسه کرد.

سخنرانی‌ها (Speech)

مثلا «سخنرانی رئیس فدرال رزرو». این نوع رویداد عدد ندارد، بلکه مهم محتوای صحبت‌هاست. اگر لحن سخنران به سمت سیاست انقباضی (افزایش نرخ بهره) باشد، بازار واکنش منفی به دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهد. اگر لحن انبساطی باشد، می‌تواند باعث رشد بازار سهام یا ارزهای دیجیتال شود.

حراج اوراق (Auction)

مثل «حراج اوراق ۱۰ ساله آمریکا» یا «حراج اوراق خزانه ژاپن». اینجا اعداد مربوط به بازده (Yield) یا حجم اوراق فروخته‌شده اهمیت دارند. بالا رفتن بازده معمولا نشانه افزایش هزینه استقراض دولت و احتمال بالا رفتن نرخ بهره است.

شاخص‌های نظرسنجی و اعتماد (Survey/Confidence Index)

مثل «شاخص اعتماد مصرف‌کننده» یا «شاخص مدیران خرید (PMI)». اینها با پرسش‌نامه از فعالان اقتصادی یا مصرف‌کنندگان تهیه می‌شوند و بازتاب‌دهنده چشم‌انداز آینده هستند.

ستون Previous نشان‌دهنده نتیجه گزارش قبلی است. مثلا اگر شاخص بیکاری ماه گذشته ۸٪ بوده، این عدد در ستون Previous نمایش داده می‌شود. این بخش برای مقایسه روند بسیار مهم است، چون بازار همیشه تغییرات نسبت به گذشته را در نظر می‌گیرد.

در قسمت (Consensus / Forecast) دو ستون پیش‌بینی تحلیلگران و اقتصاددانان درباره آن شاخص یا داده اقتصادی آورده می‌شود. اما چه تفاوتی با هم دارند؟

Consensus یا اجماع در واقع میانگین پیش‌بینی جمعی تحلیلگران، اقتصاددان‌ها و موسسات مالی است. یعنی چندین منبع معتبر پیش‌بینی خود را درباره یک شاخص اعلام می‌کنند و تقویم اقتصادی میانگین یا اجماع آنها را نمایش می‌دهد.

Forecast گاهی به همان معنی Consensus به کار می‌رود، اما در بعضی تقویم‌ها (مثل Trading Economics) یک تفاوت کوچک دارد:

Forecast معمولاً پیش‌بینی اختصاصی خود سایت یا موسسه منتشرکننده تقویم است.
در حالی که Consensus نماینده پیش‌بینی کلی بازار و تحلیل‌گران مختلف است.

در ستون (Actual) مقدار واقعی در لحظه انتشار خبر به‌روزرسانی می‌شود و عدد واقعی گزارش را نشان می‌دهد. در حقیقت، مهم‌ترین بخش برای معامله‌گران همین ستون است، چون مستقیما رفتار بازار را شکل می‌دهد.

بعضی تقویم‌ها مثل Trading Economics در کنار هر شاخص نمودارهای کوچکی نمایش می‌دهند. این نمودار روند تاریخی آن شاخص را نشان می‌دهد (مثلا تغییرات نرخ بیکاری در چند ماه گذشته). با نگاه سریع به این بخش می‌توانید متوجه شوید وضعیت در حال بهبود یا بدتر شدن است.

طبق ستون اول متوجه می‌شویم که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت محلی منتشر می‌شود. به طور کلی، شاخص‌های اقتصادی را می‌توان در بازه زمانی‌های مختلفی ارزیابی کرد. منظور از MoM بازه زمانی ماهانه است و YoY تغییرات کل یک سال نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد.

در سطر اول که مربوط به شاخص PPI اصلی در بازه ماهانه است، می‌بینیم که مقدار قبلی ۰.۹٪ ثبت شده است. این یعنی در ماه گذشته قیمت تولیدکننده‌ها نسبت به ماه ماقبلش ۰.۹٪ افزایش داشته است. در ستون Forecast پیش‌بینی تریدینگ اکونومیکس برای این ماه ۰.۳٪ است و Consensus که میانگین پیش‌بینی اقتصاددانان و تحلیلگران مختلف را نشان می‌دهد ۰.۴٪ ثبت شده است. مقدار Actual یا واقعی هم هنوز منتشر نشده و به همین دلیل این ستون خالی مانده و در لحظه انتشار شاخص پر می‌شود.

ساعات معاملاتی در فارکس

چطور از تقویم اقتصادی استفاده کنیم؟

این بخش مهم‌ترین قسمت مقاله است، چون فقط دانستن اینکه رویدادها چه زمانی هستند کافی نیست؛ باید بدانید چطور از این اطلاعات استفاده کنید.

برنامه‌ریزی هفتگی: در ابتدای هفته به تقویم اقتصادی نگاه کنید و رویدادهای مهم (مثل NFP یا تصمیم نرخ بهره) را علامت بزنید. این کار به شما کمک می‌کند از قبل آماده باشید.
ترکیب با تحلیل تکنیکال: اگر می‌بینید یک خبر مهم نزدیک است، سطوح حمایت و مقاومت نمودار را بررسی کنید. مثلا اگر خبر منفی بیاید و بازار به حمایت نزدیک باشد، احتمال شکستن حمایت بیشتر می‌شود.
استراتژی معاملاتی متناسب با خبر: بعضی معامله‌گران قبل از انتشار خبر، از بازار خارج می‌شوند تا ریسک نکنند. برخی دیگر ترجیح می‌دهند منتظر بمانند و پس از انتشار داده و مشخص شدن جهت بازار وارد معامله شوند.
مدیریت حجم و حد ضرر: در زمان‌هایی که احتمال نوسان شدید وجود دارد، بهتر است حجم معامله کمتر شود یا حد ضرر نزدیک‌تر قرار بگیرد.
ثبت تجربه‌ها: بهترین راه برای یادگیری استفاده از تقویم اقتصادی، تجربه شخصی است. بعد از هر رویداد مهم یادداشت کنید بازار چگونه واکنش نشان داد و استراتژی شما چقدر موفق بود.

تقویم اقتصادی را از کجا ببینیم؟

امروزه ده‌ها وب‌سایت معتبر وجود دارد که تقویم اقتصادی رایگان و به‌روزی ارائه می‌دهند. برخی از بهترین منابع عبارت‌اند از:

Trading Economics: همه رویدادها، نرخ بهره، قیمت‌ها و تورم، بازار کار، رشد تولید ناخالص داخلی، تجارت خارجی، دولت، اعتماد تجاری، احساسات مصرف‌کننده، بازار مسکن.
Investing.com: تقویم اقتصادی همزمان با اعلام رویدادهای اقتصادی، شاخص‌ها را دریافت کنید و تأثیر فوری آنها بر بازار جهانی را مشاهده کنید – از جمله رویدادهای قبلی، …
Forex Factory: با تقویم اقتصادی فارکس محور، رویدادهای تأثیرگذار بر بازار را خیلی قبل از وقوع پیش‌بینی کنید.
TradingView: تقویم اقتصادی آخرین و رویدادهای اقتصادی آینده را نشان می‌دهد که می‌توانند بر دارایی‌ها، مناطق و بازارهای جهانی خاصی تأثیر بگذارند.
FXStreet: تقویم اقتصادی لحظه‌ای، رویدادها و شاخص‌های اقتصادی سراسر جهان را پوشش می‌دهد.
MyFxBook: تقویم اقتصادی به صورت آنی که تمام رویدادها و اطلاعیه‌های اقتصادی را پوشش می‌دهد. مقادیر تاریخی، قبلی، اجماعی و واقعی هر شاخص را مشاهده کنید.

همچنین بروکرهای فارکس هم معمولاً تقویم اقتصادی روی سایت خود دارند.

در انتها

تقویم اقتصادی مثل یک “برنامه‌ریزی خبری” برای بازار است. اگر به آن توجه نکنید، ممکن است در لحظه انتشار اخبار مهم با حرکت‌های ناگهانی و شدید قیمت غافلگیر شوید. استفاده درست از آن کمک می‌کند ریسک معاملات را مدیریت کنید و حتی فرصت‌های سودآور پیدا کنید. در دنیایی که ثانیه‌ها حرف اول را می‌زنند، اطلاع از آنچه در راه است، برگ برنده شماست. با استفاده منظم از این ابزار، دیگر از نوسانات ناگهانی غافلگیر نخواهید شد و می‌توانید با اطمینان بیشتری برای آینده سرمایه‌گذاری خود برنامه‌ریزی کنید.

به یاد داشته باشید، موفقیت در بازارهای مالی تنها به تحلیل نمودارها محدود نمی‌شود. تسلط بر اطلاعات و درک وقایع کلان اقتصادی، مکمل تحلیل تکنیکال است و شما را در مسیری قرار می‌دهد که به جای دنبال کردن بازار، آن را پیش‌بینی کنید. به همین خاطر توصیه می‌کنیم که از همین امروز، استفاده از تقویم اقتصادی را به یکی از عادت‌های معاملاتی خود تبدیل کنید.

سودآوری و معامله گری بصورت مداوم در بازار می تواند بسیار چالش برانگیز باشد، و واقعیت مسلم این است که اکثر معامله گران خرد معمولا پول خود را در این بازار از دست می دهند. با این وجود، با یک برنامه معاملاتی جامع، ابزارهای مناسب و دانش کافی از بازار ارز، شانس موفقیت شما به عنوان یک معامله گر به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

Source: investorent.xyz

ادامه مطلب

آموزش

اندیکاتور ATR چیست و چه کاربردی در تحلیل تکنیکال دارد؟

منتشر شده

5 ماه پیش

در

شهریور 1, 1404

توسط

روکو (Rocco)

بررسی دامنه تغییرات قیمت سهام یکی از موثرترین روش‌ها برای اندازه‌گیری میزان نوسان قیمت است. برای تعیین دامنه تغییرات، کافی است بالاترین و پایین‌ترین قیمت را در یک بازه زمانی معین مقایسه کنیم. در ادامه، به بررسی جزئیات بیشتری درباره اندیکاتور ATR، از جمله نحوه محاسبه آن، کاربردهای مختلف در معاملات و نکاتی برای استفاده بهینه در تحلیل‌ تکنیکال می‌پردازیم. با اینوستورنت همراه باشید.

اندیکاتور های تکنیکال پیشرو و پسرو (Leading & Lagging indicators)

اندیکاتور ATR چیست؟

اندیکاتور ATR، مختصر کلمه (Average True Range) یا میانگین دامنه واقعی است. این اندیکاتور یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال است که برای اندازه‌گیری نوسانات بازار استفاده می‌شود. این اندیکاتور توسط ولز وایلدر (Welles Wilder) سال ۱۹۷۸ در کتابی با عنوان “مفاهیم جدید در سیستم‌های معاملاتی تکنیکال” معرفی شد. ATR به معامله‌گران کمک می‌کند تا نوسانات بازار را بهتر درک کنند و تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرند.

اندیکاتور ATR نوسانات را به صورت مطلق اندازه‌گیری می‌کند و مقادیر حاصل از آن درصدی از قیمت‌های فعلی نیستند. به عبارتی دیگر، ATR سهام‌ با قیمت بالا، بیشتر از ATR سهام‌ با قیمت پایین خواهد بود. به عنوان مثال، سهامی که قیمت آن در بازه ۵۰۰ تا ۶۰۰ هزار معامله می‌شود، ATR بالاتری نسبت به سهامی با بازه قیمتی ۵۰ تا ۶۰ هزار خواهد داشت. بنابراین، نمی‌توان مقادیر ATR سهام‌ مختلف را با یکدیگر مقایسه کرد.

نحوه محاسبه اندیکاتور ATR

محاسبه ATR شامل مراحلی است که به ترتیب زیر انجام می‌شود:

۱. محاسبه دامنه واقعی (True Range)

TR بزرگ‌ترین مقدار بین سه دسته زیر است:

اختلاف بین بالاترین (High) و پایین‌ترین قیمت (Low) در دوره فعلی

تفاوت بین بالاترین قیمت دوره فعلی (High) و قیمت بسته شدن دوره قبلی (Previous Close)

تفاوت بین پایین‌ترین قیمت دوره فعلی (Low) و قیمت بسته شدن دوره قبلی (Previous Close)

۲. میانگین‌گیری دامنه واقعی:

ATR با میانگین‌گیری دامنه واقعی (TR) در یک دوره مشخص محاسبه می‌شود. معمولاً این دوره ۱۴ روزه است، اما می‌توان آن را بر اساس نیازهای خاص تنظیم کرد.

دوره های استاندارد برای محاسبه ATR

ولز وایلدر مخترع اندیکاتور ATR، محاسبه این اندیکاتور را با یک دوره زمانی ۱۴ روزه پیشنهاد کرده است. استفاده از این دوره استاندارد ۱۴ روزه باعث می‌شود که ATR نه بیش از حد حساس باشد و نه تغییرات مهم را از دست بدهد. اگرچه دوره ۱۴ روزه به عنوان یک استاندارد عمومی پذیرفته شده است، اما استفاده از دوره‌های کوتاه‌تر یا بلندتر نیز می‌تواند با توجه به عوامل مختلفی از جمله استراتژی معاملاتی، افق زمانی افراد و نوع بازار مفید باشد. مقدار ATR به دوره زمانی انتخابی حساس است و ممکن است در دوره‌های مختلف نتایج متفاوتی ارائه دهد.

استراتژی معاملاتی (Trading Strategy) به چه معناست؟

کاربردهای ATR

اندیکاتور ATR کاربردهای متنوعی دارد که در ادامه به برخی از مهم‌ترین آنها اشاره می‌شود:

۱. اندازه‌گیری نوسانات بازار

ATR به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا نوسانات بازار را اندازه‌گیری کنند. مقادیر بالای ATR نشان‌دهنده نوسانات زیاد سهام و مقادیر پایین نشان‌دهنده نوسانات کم است. این اطلاعات می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی کمک کنند.

۲. تعیین حد ضرر (Stop Loss)

یکی از کاربردهای مهم ATR تعیین حد سود و حد ضرر است. معامله‌گران می‌توانند از ATR برای تعیین فاصله مناسب حد ضرر استفاده کنند. زمانی که اندیکاتور ATR مقادیر بالاتری را نمایش می‌دهد، معامله‌گران نوسانات قیمتی بیشتری را پیش‌بینی می‌کنند. در نتیجه، آنها معمولاً حد ضرر خود را با فاصله بیشتری از قیمت فعلی قرار می‌دهند تا از نوسانات شدید بازار در امان بمانند. برعکس، زمانی که ATR نشان‌دهنده نوسانات کمتری باشد، معامله‌گران حد ضرر را نزدیک‌تر به قیمت فعلی تعیین می‌کنند تا از حرکات قیمتی کوچک نیز بهره‌برداری کنند.

«خروج شاندلیر» (Chandelier Exit) یکی از تکنیک‌های مشهور است که توسط «چاک لبو» (Chuck LeBeau) ابداع شده است. این روش یک تکنیک مبتنی بر ATR است که محدوده حد ضرر را برای موقعیت‌های معاملاتی خرید و فروش تعیین می‌کند.

محدودیت‌های اندیکاتور ATR

دو محدودیت اصلی برای استفاده از اندیکاتور ATR وجود دارد که معامله‌گران باید به آنها توجه داشته باشند.

۱. محدودیت اول، متفاوت بودن تفسیر نتایج ATR است. هر معامله‌گری ممکن است برداشت متفاوتی از نتایج این اندیکاتور داشته باشد.

۲. محدودیت دوم این است که اندیکاتور ATR جهت قیمت را مورد بررسی قرار نمی‌دهد و تنها به اندازه‌گیری نوسانات می‌پردازد. به همین دلیل، ممکن است معامله‌گر حرکت‌های متفاوتی را از بازار دریافت کند، به خصوص زمانی که پیوت‌ها در حال شکل‌گیری هستند یا روندها معکوس می‌شوند.

برای مثال، اگر قیمت حرکت چشم‌گیری برخلاف روند قبلی داشته باشد و اندیکاتور ATR نیز به میزان قابل‌توجهی افزایش یابد، برخی معامله‌گران ممکن است تصور کنند که ATR روند قبلی را تأیید می‌کند، در حالی که این برداشت ممکن است نادرست باشد.

اندیکاتور ATR یکی از ابزارهای مهم و کاربردی در تحلیل تکنیکال است که به معامله‌گران کمک می‌کند تا نوسانات بازار را بهتر درک کنند و تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرند. با توجه به مزایا و کاربردهای متعدد ATR، این اندیکاتور می‌تواند نقش مهمی در استراتژی‌های معاملاتی ایفا کند. با این حال، معامله‌گران باید به محدودیت‌های آن نیز توجه کنند و از ATR در کنار سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال استفاده کنند تا به نتایج دقیق‌تری دست یابند.

Source: investopedia.com

ادامه مطلب