بلاکتوپیا

هاوینگ (Halving)، نصف شدن پاداش استخراج چیست؟

هاوینگ از کلمه انگلیسی Halving گرفته شده است و به معنی تقسیم شدن یک چیز به دو قسمت مساوی یا همان نصف شدن است. پس زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که طی یک فرایند، یک چیز خاص به دو نیم تقسیم شود؛ بنابراین در دنیای رمزارزها از این اصطلاح برای نصف شدن پاداش استخراج استفاده می شود.

منتشر شده

3 سال پیش

در

مرداد 29, 1401

توسط

روکو (Rocco)

هاوینگ [Halving]، نصف شدن پاداش استخراج چیست؟

هاوینگ بیت کوین (Bitcoin) هر چهار سال یکبار اتفاق می افتد و باعث ایجاد تغییراتی در مقدار پاداش استخراج در هر بلاک می شود. به طور خلاصه هاوینگ یک مکانیسم کنترل عرضه و به‌ دنبال آن کنترل قیمت است. این فرآیند اولین بار در بیت کوین اجرا شد و از آن زمان به یکی از مهمترین فرآیند ها در سیستم اقتصادی برترین رمز ارز بازار تبدیل شده است.

هاوینگ (Halving) چیست؟

در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح هاوینگ به فرایندی گفته می شود که میزان صدور کوین های جدید را کاهش و به نیمی از آنچه که قبلا بوده، می رساند. هاوینگ این اطمینان را می دهد که دارایی رمزنگاری شده تا زمانی که به حداکثر میزان عرضه خود نرسد، از نرخ صدور ثابت آن پیروی خواهد کرد.

در سال ۲۰۰۹، بیت کوین توسط ساتوشی ناکاموتو به دنیا معرفی شد. ناکاموتو برای توزیع بیت کوین روش جدیدی ابداع کرد. این روش که با نام ماینینگ یا استخراج بیت کوین شناخته می شود، به افراد برای تایید تراکنش های جدید در بلاک های جدید بلاکچین، بیت کوین پاداش می دهد. تایید این تراکنش ها بر اساس محاسبات کامپیوتری انجام می شود. زمانی که بیت کوین به دنیا معرفی شد، پاداش هر بلاک جدید که تقریبا در هر ۱۰ دقیقه ساخته می شد،۵۰ بیت کوین بود.

اما ساتوشی ناکاموتو، قانونی در پروتکل بیت کوین تعریف کرد که طبق این قانون، پس از ماینینگ هر ۲۱۰٬۰۰۰ بلاک که تقریبا ۴ سال طول می کشد، پاداش استخراج نصف می شود. این اتفاق، هاوینگ نام دارد. این رویداد همچنین نیمی از نرخ تورم بیت کوین و نرخ ورود بیت کوین های جدید به چرخه بازار را کاهش می دهد.

معنی کلمه هاوینگ چیست؟

هاوینگ از کلمه انگلیسی Halving گرفته شده است و به معنی تقسیم شدن یک چیز به دو قسمت مساوی یا همان نصف شدن است. پس زمانی از این اصطلاح استفاده می شود که طی یک فرایند، یک چیز خاص به دو نیم تقسیم شود؛ بنابراین در دنیای رمزارزها از این اصطلاح برای نصف شدن پاداش استخراج استفاده می شود.

هاوینگ بیت کوین چگونه انجام می شود؟

پروتکل بیت کوین به این صورت تعریف شده است که در ابتدای ایجاد بلاکچین آن، پاداش استخراج هر بلاک جدید برای ماینرها ۵۰ بیت کوین باشد و بعد از استخراج هر ۲۱۰٬۰۰۰ بلاک این پاداش نصف شود. همان‌ طور که اشاره کردیم، اگر مدت زمان استخراج هر بلاک را به‌ طور متوسط ۱۰ دقیقه در نظر بگیریم، این تعداد بلاک بعد از ۴ سال استخراج می شود.

اگر هاوینگ به همین ترتیب (۴ سال یک بار) ادامه پیدا کند، حدودا تا سال ۲۱۴۰ پاداش استخراج بلاک جدید تقریبا به صفر خواهد رسید. اگر تعداد تمام بیت کوین های استخراج شده در طول این ۱۳۰ سال را با هم جمع کنید، به عدد ۲۱ میلیون که تعداد نهایی بیت کوین هاست، خواهید رسید.

اولین هاوینگ در سال ۲۰۱۲ اتفاق افتاد، که تا بلاک شماره ۲۱۰٬۰۰۰ پاداش استخراج ۵۰ بیت کوین بود؛ اما این پاداش از بلاک شماره ۲۱۰٬۰۰۱ به ۲۵ بیت کوین کاهش یافت.

هاوینگ دوم در سال ۲۰۱۶ اتفاق افتاد، که به همین صورت تا بلاک شماره ۴۲۰٬۰۰۰ پاداش ۲۵ بیت کوین بود، و از بلاک شماره ۴۲۰٬۰۰۱ پاداش به ۱۲.۵ بیت کوین کاهش یافت.

و آخرین هاوینگ تا به امروز در سال ۲۰۲۰ اتفاق افتاد، که به همین صورت تا بلاک شماره ۶۳۰٬۰۰۰ پاداش ۱۲.۵ بیت کوین بود، و از بلاک شماره ۶۳۰٬۰۰۱ پاداش به ۶.۲۵ بیت کوین کاهش یافت.

هاوینگ بخش مهمی از پروتکل بیت کوین است و از آنجا که کد‌ های آن منبع باز (Open Source) است، هر کسی قادر به دیدن آن است. در ادامه می توانید بخشی از کد هاوینگ و پاداش ماین یا استخراج هر بلاک را در کد های بیت کوین مشاهده کنید.

CAmount GetBlockSubsidy(int nHeight, const Consensus::Params& consensusParams)
{
  int halvings = nHeight / consensusParams.nSubsidyHalvingInterval;
  // Force block reward to zero when right shift is undefined.
  if (halvings >= 64)
    return 0;

  CAmount nSubsidy = 50 * COIN;
  // Subsidy is cut in half every 210,000 blocks which will occur approximately every 4 years.
  nSubsidy >>= halvings;
  return nSubsidy;
}

دلیل به وجود آمدن هاوینگ چیست؟

سوالی که پیش می آید این است که چرا پاداش استخراج در طول سالیان یکسان باقی نمی ماند؟ پاسخ این سوال را باید در قانون عرضه و تقاضا جست‌ و جو کرد؛ اگر کوین ها سریع ماین شوند و محدودیتی برای تعداد آن ها وجود نداشته باشد، ما تعداد بی شماری بیت کوین در گردش خواهیم داشت که عملا قیمت بسیار پایینی دارند.

ویتالیک بوترین، خالق و توسعه دهنده ارشد اتریوم (ETH)، در مجله بیت کوین نوشته است که:

“علت اصلی هاوینگ، کنترل تورم است.”

یکی از مشکلات اساسی در ارزهای فیات این است که آن ها توسط بانک های مرکزی کنترل می شوند. این بانک ها مجازند که هر تعداد ارز و اسکناسی که صلاح می بینند، چاپ کنند! مشکل در اینجاست که اگر یک ارز بیش از حد چاپ شود، بر اساس قانون عرضه و تقاضا، ارزش آن به سرعت کم می شود.

بیت کوین از طرف دیگر، مانند طلا است. از این منظر که فقط مقدار محدودی طلا در دنیا وجود دارد و با هر گرم طلایی که استخراج می‌ شود، استخراج این کالا سخت تر و سخت تر می شود.

همین محدود بودن، به ما ارزش طلا را نشان می دهد. طلا توانسته خودش را به عنوان یک وسیله مبادله بین المللی ثابت کند و ارزش خود را به مدت ۶۰۰۰ سال حفظ کند.

هاوینگ چه تاثیری روی قیمت بیت کوین (BTC) دارد؟

بحث درباره این که آیا هاوینگ بیت کوین روی قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اثر می گذارد یا خیر، بحثی تمام نشدنی است. با توجه به قانون عرضه و تقاضا، کاهش عرضه بیت کوین با توجه به کاهش ورود کوین های جدید به چرخه بازار، منجر به افزایش قیمت آن می شود.

نظریات دیگری مانند مدل انباشت به جریان نیز وجود دارند که سعی می کنند قیمت بیت کوین را پیش بینی کنند. در این مدل عرضه فعلی بیت کوین نسبت به عرضه در گردش محاسبه می شود. هر چه این عدد بالاتر باشد، قیمت نیز بالاتر خواهد بود.

از نظر تاریخی نیز، پس از هر هاوینگ قیمت بیت کوین با یک وقفه زمانی افزایش یافته است. البته باید عوامل دیگر را مانند شرایط بازار در هر دوره و میزان پذیرش ارز های دیجیتال در نظر گرفت.

یک هفته پس از هاوینگ سال ۲۰۱۶، هیچ اتفاق خاصی برای قیمت بیت کوین نیافتاد. در زمان هاوینگ، قیمت بیت کوین ۶۵۰ دلار بود و یک هفته پس از آن، بیت کوین به قیمت ۶۷۵ دلار رسید که تغییر چشم گیری نیست.

افزایش قیمت بیت کوین در بازه زمانی بین سه ماه الی ۱ سال پس از هاوینگ اتفاق افتاد. قیمت بیت کوین در آخرین هاوینگ در محدوده ۸,۰۰۰ دلاری بود اما در حاضر و بعد از گذشت نزدیک به ۱۰ ماه از آن قیمت بیت کوین به ۵۶,۰۰۰ دلار رسیده است. این افزایش قیمت را می توان بعد از تمامی هاوینگ ها مشاهده کرد.

هاوینگ چه تاثیری روی قیمت بیت کوین دارد؟

البته تمام این موارد به خیلی چیز ها بستگی داشت؛ مثلا توجه رسانه ها به بیت کوین، افزایش اطلاعات و آگاهی مردم نسبت به آن، افزایش ورود کوین های جدید در بازار، قانون گذاری و ایجاد محدودیت ها توسط دولت ها، عرضه اوراق مشتقه و قرارداد های آتی، درها را به روی سرمایه گذاری های جدی و رسمی باز کرد.

نکته مهمی که باید مد نظر داشته باشیم این است.

اگر پدیده هاوینگ نبود چه اتفاقی برای بیت کوین می افتاد؟

اگر فرآیند هاوینگ وجود نداشت مدت زمان زیادی بود که تمام بیت کوین ها استخراج شده بودند. بنابراین، ماینر ها فقط کارمزد تراکنش ها را به عنوان پاداش دریافت می کردند. کارمزد هایی که بسیار کم هستند؛ زیرا بیت کوین فرصتی نداشته بود تا ارزش خود را نشان دهد و برای خرید سود آور باشد.

بنابراین پس از ۸ سال تمامی بیت کوین ها استخراج می شد و چون ارزش آن به اندازه کافی نرسیده بود، تعداد کسانی که به عنوان ماینر کار می کردند، کم می شد و شبکه آن از حالت غیر متمرکز خارج شده بود. احتمال این نیز وجود داشت که تا به امروز بیت کوین به کلی از بین رفته بود.

هاوینگ چه تاثیری بر شبکه و ماینر های بیت کوین دارد؟

هاوینگ نه تنها روی قیمت بلکه روی تمام اکوسیستم بیت کوین تاثیر می گذارد. توضیح درباره تاثیری که Halving روی اکوسیستم ماینینگ بیت کوین دارد، به علت نا معلوم بودن برخی المان ها کمی پیچیده است.

به احتمال زیاد قیمت بیت کوین با وقوع هاوینگ افزایش می یابد، اما از طرف دیگر میزان پاداش استخراج هر بلاک کم می شود. میزان درآمد ماینر با توجه به این موضوع که مشخص نیست قیمت بیت کوین تا چه اندازه افزایش می یابد، احتمالا کم می شود. این اتفاق سود آوری ماینر ها را تحت تاثیر قرار می‌دهد؛ زیرا هزینه آن ها اگر افزایش نیابد، ثابت می ماند. در این حالت برای ماینر هایی که به صورت انفرادی اقدام به استخراج می کنند، ماینینگ صرفه اقتصادی نخواهد داشت و از چرخه ماینینگ خارج می شوند. با کاهش تعداد ماینر ها، هش ریت شبکه بیت کوین کم می شود. در این حالت شاید فرایند استخراج آسان تر شود، اما شبکه با ریسک هایی مانند حمله ۵۱ درصدی رو به‌ رو می شود.

تمام این موارد و گمانه زنی ها، احتمالاتی هستند که ممکن خلاف آن ها نیز رخ دهد. برای مثال این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین در هاوینگ های بعدی جهش های بزرگی را تجربه کند و ماینر های بیشتری به شبکه اضافه شوند. این گزینه نیز وجود دارد که بعد از استخراج آخرین بیت کوین و عرضه نشدن کوین جدیدی به چرخه بازار، ماینر های تنها از راه کارمزد تراکنش ها کسب درآمد کنند؛ بنابراین با توجه به قیمت بالای بیت کوین، این کار نیز به صرفه باشد. باید صبر کرد و دید در آینده چه اتفاقی رخ خواهد داد.

Halving count	Date	Block height at halving	Block reward before halving (bitcoin per block)	Block reward after halving (bitcoin per block)
۱	۲۰۱۲-۱۱-۲۷	۲۱۰,۰۰۰	۵۰	۲۵
۲	۲۰۱۶-۰۷-۰۹	۴۲۰,۰۰۰	۲۵	۱۲.۵
۳	۲۰۲۰-۰۵-۱۱	۶۳۰,۰۰۰	۱۲.۵	۶.۲۵
۴	۲۰۲۴-۰۵-۰۴	۸۴۰,۰۰۰	۶.۲۵	۳.۱۲۵
۵	۲۰۲۸	۱,۰۵۰,۰۰۰	۳.۱۲۵	۱.۵۶۲۵
۶	۲۰۳۲	۱,۲۶۰,۰۰۰	۱.۵۶۲۵	۰.۷۸۱۲۵
۷	۲۰۳۶	۱,۴۷۰,۰۰۰	۰.۷۸۱۲۵	۰.۳۹۶۰۲۵

کدام رمز ارزها هاوینگ (Halving) دارند؟

ارزهای دیجیتالی که در مدل اجماعشان از الگوریتم گواه اثبات کار (PoW) استفاده می کنند و یا اصطلاحا قابل استخراج هستند، به ماینر های شبکه که از ظرفیت پردازش دستگاه های خود در راستای پردازش تراکنش ها و تامین امنیت شبکه استفاده می کنند، مقادیر مشخصی از آن کوین به عنوان پاداش استخراج می دهد.

حال در برخی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین میزان این پاداش استخراج در بازه های زمانی مشخصی نصف می‌شود، به این پدیده نصف شدن پاداش استخراج یا هاوینگ گفته می شود.

اگر بخواهیم به جز بیت کوین، رمز ارز های دیگری که از این فرایند استفاده می کنند را نام ببریم به ارز های مانند بیت کوین کش (BCH) و لایت کوین (Litecoin) می رسیم. درست حدس زدید؛ تقریبا بیشتر رمزارز هایی که از طریق فورک بیت کوین به وجود آمده اند از این فرآیند استفاده می کنند.

اما در مورد اتریوم و دیگر ارز هایی که فرایند استخراج استفاده می کنند چطور؟ آیا هاوینگ اتریوم نیز وجود دارد؟ جواب این سوال خیر است. اگر چه هر دو بیت کوین و اتریوم مبتنی بر استخراج با گواه اثبات کار (در حال حاضر) هستند اما اتریوم دارای فرایند هاوینگ نیست. به عبارت دیگر، سیاست پولی اتر (ETH)، رمز ارز بومی اتریوم، با سیاست بیت کوین متفاوت است. (اتریوم در تاریخ تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۰ (۲۴ شهریور ۱۴۰۱) در طی یک بروزرسانی از گواه اثبات کار PoW به گواه اثبات سهام (PoS) مهاجرت کرد)

در مورد ارزهای دیجیتال دیگری مانند ترون (TRON) که از الگوریتم اجماع PoW استفاده نمی کنند هم مشخصا این فرایند وجود ندارد زیرا فرایند هاوینگ تنها برای کوین هایی که از طریق استخراج بدست می آیند طراحی شده است.

Source: investopedia.com

تا بعدی

وایت پیپر بیت کوین (Bitcoin Whitepaper) نوشته؛ ساتوشی ناکاموتو

از دست نده

بلاکچین ایاس (EOS)

برای افزودن دیدگاه کلیک کنید

برای ارسال نظر باید وارد شوید ورود

یک پاسخ بگذارید
لغو پاسخ

برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.

اخبار

استارک ور (StarkWare) تأیید کل تاریخچه بلاکچین با ۱ مگابایت حجم ممکن ساخت!

شرکت StarkWare فناوری جدیدی اعلام کرده که «تصدیق بلوک‌های بلاک‌چین بیت‌کوین از ابتدای پیدایش تا حال» را در قالب یک پرُف (proof) تقریباً ۱ مگابایتی ممکن می‌کند، البته نه به معنی دانلود کل تاریخچه تراکنش‌ها، بلکه فقط هِدِر بلوک‌ها.

منتشر شده

5 ماه پیش

در

شهریور 21, 1404

توسط

روکو (Rocco)

شرکت استارک‌ور (StarkWare) که در زمینه فناوری پیشرفته دانش صفر (Zero-Knowledge یا ZK) تخصص دارد، از یک دستاورد بزرگ رونمایی کرده است که می‌تواند اساس تعامل کاربران با شبکه بیت‌کوین را دگرگون کند. این شرکت موفق به ساخت یک اثبات تأیید (Verification Proof) مبتنی بر دانش صفر از کل بلاکچین بیت‌کوین شده است که به طرز شگفت‌انگیزی سبک بوده و به راحتی بر روی دستگاه‌های موبایل قابل اجراست. این نوآوری به هر کاربری اجازه می‌دهد تا به طور مستقل و بدون نیاز به سخت‌افزارهای گران‌قیمت، تاریخچه بیت‌کوین را اعتبارسنجی کند.

این اثبات که توسط استارک‌ور توسعه داده شده، تنها ۱ مگابایت حجم دارد. این در حالی است که حجم کامل بلاکچین بیت‌کوین (Bitcoin) در حال حاضر از مرز ۶۸۰ گیگابایت فراتر رفته است. به گفته عبدالحمید بختا (Abdelhamid Bakhta)، مدیر اکوسیستم در استارک‌ور، این تکنولوژی به کاربران امکان می‌دهد تا تراکنش‌ها را در کمتر از ۱۰۰ میلی‌ثانیه تأیید کنند. این پیشرفت، تحقق مدرن ایده‌ای است که برای اولین بار توسط ساتوشی ناکاموتو در وایت‌پیپر بیت‌کوین تحت عنوان تأیید پرداخت ساده شده (SPV) مطرح شد و اکنون موانع فنی و مالی را برای میلیون‌ها کاربر از میان برمی‌دارد.

An illustrated model of SPV outlined in Satoshi’s Bitcoin whitepaper. Source: Nakamoto Institute

روش اثبات با دانش صفر (Zero Knowledge Proof) چیست؟

چگونه ۶۸۰ گیگابایت داده در ۱ مگابایت فشرده می‌شود؟

راز این فشرده‌سازی خارق‌العاده در محتوای اثبات نهفته است. این فایل ۱ مگابایتی، تاریخچه کامل و جزئیات تمام تراکنش‌ها را در خود جای نداده است؛ بلکه شامل تمام هدرهای بلاک (Block Headers) از اولین بلاک شبکه (بلاک جنسیس) تا به امروز است. هر هدر بلاک مانند یک شناسنامه برای آن بلاک عمل می‌کند و حاوی اطلاعات کلیدی زیر است:

شماره نسخه (Version Number): نسخه نرم‌افزار بیت‌کوین که برای استخراج بلاک استفاده شده است.
ارجاع به بلاک قبلی (Previous Block Reference): پیوندی رمزنگاری‌شده که زنجیره بلاک‌ها را به هم متصل می‌کند.
برچسب زمانی (Timestamp): زمان تقریبی ایجاد بلاک.
اندازه بلاک (Block Size): حجم بلاک.
نانس (Nonce): عدد تصادفی که ماینرها برای حل معمای محاسباتی و افزودن بلاک به دفتر کل، آن را پیدا می‌کنند.

با در اختیار داشتن زنجیره‌ای از این هدرها، یک کاربر می‌تواند به طور مستقل و با اطمینان بالا، صحت و اعتبار کل تاریخچه شبکه را بدون نیاز به دانلود صدها گیگابایت داده، بررسی کند.

The number of Bitcoin nodes has been steadily rising since 2015. Source: Coin Dance — Bitcoin Nodes

این دستاورد در زمانی ارائه می‌شود که جامعه بیت‌کوین درگیر یکی از مهم‌ترین بحث‌های داخلی خود، یعنی چالش حفظ تمرکززدایی (Decentralization) در مقابل رشد روزافزون حجم بلاکچین است. یکی از ارزش‌های بنیادین بیت‌کوین این است که اجرای یک نود کامل (Full Node) برای هر کسی با یک کامپیوتر شخصی معمولی امکان‌پذیر باشد. این دسترسی آسان، تضمین‌کننده امنیت و مکانیزم اجماع شبکه است که توسط هزاران اپراتور نود مستقل در سراسر جهان اجرا می‌شود.

با این حال، ظهور پدیده‌هایی مانند اُردینالز و اینسکریپشن‌ها که امکان ذخیره‌سازی داده‌های غیرپولی (مانند تصاویر و متن) را روی بلاکچین (Blockchain) فراهم می‌کنند، این اصل را به چالش کشیده‌اند. منتقدان معتقدند این روند باعث «پف‌کردن» بلاکچین شده و با افزایش سرسام‌آور حجم دفتر کل توزیع شده (DLT)، نیازمندی‌های سخت‌افزاری برای اجرای نود را بالا می‌برد. اگر اجرای نود بیش از حد گران شود، شبکه به سمت تمرکزگرایی پیش خواهد رفت و تنها شرکت‌های بزرگ و مراکز داده توانایی مشارکت در آن را خواهند داشت که این امر کاملاً با فلسفه وجودی بیت‌کوین در تضاد است.

The breakdown of different implementations of the Bitcoin node software. Source Coin Dance

به‌روزرسانی Bitcoin Core و طغیان جامعه

این تنش با اعلام برنامه‌های مربوط به به‌روزرسانی آینده نرم‌افزار Bitcoin Core 30 که برای انتشار در ماه اکتبر برنامه‌ریزی شده، به نقطه جوش خود رسیده است. توسعه‌دهندگان Bitcoin Core (که نرم‌افزار مورد استفاده حدود ۸۰٪ از نودهای شبکه است) قصد دارند محدودیت OP_Return را حذف کنند. این قابلیت در حال حاضر حجم داده‌های غیرپولی قابل جاسازی در تراکنش‌ها را به ۸۰ بایت محدود می‌کند که برای ذخیره اکثر محتواهای چندرسانه‌ای امروزی بسیار ناچیز است.

این تصمیم پیشنهادی، موجی از مخالفت را برانگیخته و باعث یک جهش تاریخی در استفاده از Bitcoin Knots شده است. Bitcoin Knots یک نرم‌افزار جایگزین برای نود بیت‌کوین است که قابلیت‌های شخصی‌سازی بیشتری را به اپراتورها می‌دهد؛ از جمله این امکان که خودشان برای میزان داده‌های OP_Return که مایل به ذخیره و بازنشر آن هستند، محدودیت تعیین کنند. آمارها نشان می‌دهد سهم بازار نودهای Knots از حدود ۱٪ در پایان سال ۲۰۲۴، با یک رشد تقریباً عمودی، به نزدیک ۲۰٪ در سال ۲۰۲۵ رسیده است که نشان‌دهنده واکنش شدید بخشی از جامعه به مسیر پیش روی توسعه بیت‌کوین است. در این میان، راهکار استارک‌ور می‌تواند فارغ از این جدال‌ها، قدرت تأیید مستقل را به دست تک‌تک کاربران بازگرداند.

Source: cointelegraph.com

ادامه مطلب

آموزش

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

منتشر شده

5 ماه پیش

در

شهریور 21, 1404

توسط

روکو (Rocco)

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

اگر معامله‌گر یا فعال بازارهای مالی باشید، حتما تجربه کرده‌اید که یک خبر اقتصادی می‌تواند ظرف چند دقیقه بازار را زیر و رو کند. مثلا اعلام نرخ بیکاری آمریکا یا تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره کافی است تا قیمت دلار، طلا یا حتی بیت کوین نوسان شدیدی پیدا کند. در چنین شرایطی، دانستن زمان دقیق این رویدادها می‌تواند مرز میان یک معامله سودآور یا پشیمان‌کننده باشد.

اینجاست که تقویم اقتصادی به عنوان یک ابزار به کمک شما می‌آید. ابزاری که تمام اتفاقات مهم اقتصادی و مالی جهان را در یک جدول زمانی مشخص نمایش می‌دهد و به شما کمک می‌کند همیشه چند قدم جلوتر از بازار باشید. اگر می‌خواهید بدانید تقویم اقتصادی دقیقا چیست، چه اجزایی دارد و چطور باید از آن استفاده کنید، این مطلب را از دست ندهید.

۹ ابزار برای معامله گری در بازار فارکس که هر معامله گر باید داشته باشد

تقویم اقتصادی (Economic Calendar) چیست؟

یک لیست زمان‌بندی‌شده از اعلامیه‌های اقتصادی، داده‌های کلان، سخنرانی‌های مقامات مالی و انتشار شاخص‌های اقتصادی مثل نرخ بهره، تورم، بیکاری، تولید ناخالص داخلی و … است. علاوه بر این معمولاً زمان بیانیه های بانک مرکزی، سخنرانی های سیاست گذاران پولی و انتخابات را فهرست می کند.

بیشتر تقویم های اقتصادی منتشر شده شامل نوع داده مثل نرخ بیکاری، نتیجه قبلی که منتشر شده بود و انتظارات اجماع بازار برای نتیجه آتی می شوند. باید توجه داشت که نوع انتشار به طور کلی بسته به اینکه چه تاثیری می تواند داشته باشد؛ بصورت زیاد، متوسط، کم یا بدون تاثیر، کد گذاری می شود.

برای مثال، تصور کنید بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است درباره نرخ بهره (Interest Rate) جلسه برگزار کند. این تصمیم می‌تواند ارزش یورو را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. اگر شما معامله‌گر بازار فارکس باشید و این تاریخ را ندانید، ممکن است در میانه یک معامله ناگهان با نوسانی شدید روبه‌رو شوید و فرصت مدیریت آن را از دست بدهید. اما وقتی به تقویم اقتصادی نگاه می‌کنید، می‌بینید که این رویداد دقیقا چه روز و ساعتی اتفاق می‌افتد و می‌توانید از قبل برایش برنامه‌ریزی کنید.

تقویم اقتصادی نه فقط برای معامله‌گران حرفه‌ای، بلکه برای هر فردی که در بازارهای مالی فعالیت می‌کند (از بورس و فارکس گرفته تا ارزهای دیجیتال) یک ابزار ضروری است. حتی سرمایه‌گذاران بلندمدت هم با نگاه به این تقویم می‌توانند تصمیم‌های دقیق‌تری برای مدیریت پرتفوی خود بگیرند.

اگر انتشار داده اقتصادی تأثیر کمی داشته باشد، آنگاه جفت ارز حرکتی نداشته و یا واکنشی جزیی نسبت به نتیجه از خود نشان خواهد داد. اما اگر در رویدادی با تأثیر متوسط، نتیجه نهایی با چیزی که انتظار می رفت خیلی تفاوت داشته باشد، باعث می شود جفت ارز به میزان بیشتری تغییر کند. زمانی که انتشار داده ها به طور قابل توجهی بیشتر یا کمتر از نتیجه مورد انتظار بازار باشند، به خصوص زمانی که صحبت از داده هایی با تأثیر بالا باشد، جفت ارز مرتبط تمایل بیشتری به حرکت دارد و بازار نوسانات قابل توجهی را در این فرآیند تجربه می کند.

چرا تقویم اقتصادی مهم است؟

تقویم اقتصادی مانند یک نقشه راه است که مسیر حرکت بازارها را روشن‌تر می‌کند و شما را از غافلگیری‌های ناگهانی نجات می‌دهد. به این ترتیب شما می‌توانید تصمیمات معاملاتی خودتان را بر پایه اطلاعات موثق بگیرید.
انتشار داده‌های اقتصادی می‌تواند باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شود. برای مثال، اگر نرخ تورم بالاتر از حد انتظار اعلام شود، سرمایه‌گذاران انتظار افزایش نرخ بهره خواهند داشت و همین موضوع می‌تواند بازار سهام یا ارزهای دیجیتال را تحت تاثیر قرار دهد.
بدون تقویم اقتصادی، بسیاری از تصمیم‌ها بر اساس حدس و گمان گرفته می‌شود. معامله‌گرانی که فقط با تحلیل تکنیکال کار می‌کنند، ممکن است در لحظه انتشار یک خبر بزرگ، گرفتار نوسانات غیرمنتظره بازار شوند. در حالی‌که کسی که تقویم اقتصادی را دنبال می‌کند، می‌داند چه زمانی باید محتاط‌تر باشد یا حتی برای شکار فرصت‌های جدید آماده شود.
یکی از مهم‌ترین مزیت‌های تقویم اقتصادی، مدیریت ریسک است. اگر قبل از انتشار یک داده مهم پوزیشن باز دارید، می‌توانید حجم معاملات خود را کاهش دهید، حد ضرر تنظیم کنید یا حتی معامله را ببندید تا از ضررهای سنگین جلوگیری شود.
استفاده از تقویم اقتصادی به شما امکان می‌دهد استراتژی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت خود را بر اساس داده‌های واقعی طراحی کنید. به این ترتیب، معاملات شما نظم بیشتری پیدا می‌کند و احتمال موفقیت بالاتر می‌رود.
بسیاری از ضررها به دلیل تصمیمات عجولانه و احساسی اتفاق می‌افتد. وقتی بدانید چه چیزی در راه است، آرامش بیشتری خواهید داشت و کمتر اسیر ترس یا طمع می‌شوید.

اجزای اصلی یک تقویم اقتصادی

وقتی وارد یک تقویم اقتصادی مثل Trading Economics یا Investing.com می‌شوید، در نگاه اول ممکن است جدول شلوغی ببینید که پر از عدد و کلمه است. اما اگر بدانید هر ستون چه معنایی دارد، کار با آن بسیار ساده خواهد شد. در ادامه تک‌تک اجزای اصلی این جدول که از وب‌سایت تریدینگ اکونومیکس آورده شده را توضیح می‌دهیم.

Economic Calendar — All events, interest rate, prices & inflation, labour market, GDP growth, foreign trade, government, business confidence, consumer sentiment, housing market.

در قسمت بالای جدول بخشی برای فیلتر کردن نتایج آورده شده است. گزینه «Recent» فیلتری برای نشان دادن رویدادهای اخیر است و فقط موارد نزدیک به زمان فعلی را نشان می‌دهد. اگر می‌خواهید مثلا رویدادهای اقتصادی چند ماه دیگر را ببینید کافی است این فیلتر را تغییر دهید.

با استفاده از گزینه «Impact» شما می‌توانید این رویدادهای اقتصادی را بر اساس سطح اهمیت آن ها دسته‌بندی کنید. تریدینگ اکونومیکس سه دسته‌بندی دارد. رویدادهای یک ستاره، دو ستاره و سه ستاره که طبیعتا اهمیت آن ها بر اساس تعداد ستاره افزایش می‌یابد.

قسمت «Countries» امکان فیلتر کردن بر اساس کشور یا اقتصاد موردنظر را فراهم می‌کند. مثلا اگر قصد دارید فقط شاخص‌های اقصتادی کلان آمریکا را ببینید، کافی است روی این گزینه کلیک کرده و «United States» را انتخاب کنید.

فیلتر «Category» دسته‌بندی رویدادها را نمایش می‌دهد. مثلا شما می‌توانید در این فیلتر گزینه «Prices & Inflation» را انتخاب کرده و فقط داده‌های تورمی را مشاهده کنید.

بخش «UTC +3:30» نیز برای تعیین منطقه زمانی است. شما می‌توانید منطقه زمانی خودتان (تهران-ایران) را تنظیم کنید تا ببینید دقیقا رویداد موردنظرتان در چه ساعتی به وقت ایران رخ می‌دهد.

تاریخ و ساعت

اولین چیزی که در تقویم اقتصادی به چشم می‌آید، ستون زمان انتشار است. در این بخش دقیقا مشخص می‌شود که هر رویداد چه روز و ساعتی منتشر خواهد شد. اهمیت این قسمت بسیار بالاست، چون بازارها معمولا درست در همان لحظه انتشار خبر واکنش نشان می‌دهند. مثلا اگر در ساعت ۴:۰۰ صبح «شاخص اعتماد مصرف‌کننده استرالیا» منتشر شود، معامله‌گران بازار فارکس در همان دقیقه باید آماده واکنش باشند.

همانطور که گفتیم، ساعت تقویم معمولا بر اساس منطقه زمانی قابل تغییر است. مثلا شما می‌توانید آن را روی «تهران (UTC+3:30)» تنظیم کنید تا دقیقاً با ساعت محلی خودتان هماهنگ باشد.

کشور

در ستون بعدی، پرچم و کد کشور (مثلاً GB = بریتانیا، AU = استرالیا، MX = مکزیک) قرار دارد که نشان می‌دهد داده متعلق به کدام اقتصاد است. گاهی اوقات هم رویدادها مربوط به یک بلوک منطقه‌ای خاص مثلا اروپا (EA = Euro Area) هستند. در این صورت آن داده را باید به عنوان یک شاخص منطقه‌ای و نه مربوط به یک کشور واحد تفسیر کرد.

عنوان رویداد

این ستون عنوان خبر یا شاخص اقتصادی را نشان می‌دهد. گاهی هم کنار این عنوان، مخفف ماه میلادی (مثل AUG، SEP) دیده می‌شود که نشان می‌دهد داده مربوط به کدام ماه است. شناخت هر شاخص اهمیت زیادی دارد، چون هرکدام اثر متفاوتی روی بازار می‌گذارند.

معرفی ۵۰ ابزار حرفه ای برای تحقیق در بازار رمزارزها

اما نکته مهم اینجاست که همه رویدادها عددی و آماری نیستند. بعضی از آن ها بیشتر کیفی هستند و باید با توجه به ماهیتشان تفسیر شوند. برای درک بهتر، به چند نمونه نگاه کنیم:

شاخص‌های آماری (عدد‌محور)

مثل نرخ بیکاری (Unemployment Rate)، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، یا تولید ناخالص داخلی (GDP). اینها همیشه یک عدد مشخص دارند که می‌توان آن را با مقدار قبلی و پیش‌بینی بازار مقایسه کرد.

سخنرانی‌ها (Speech)

مثلا «سخنرانی رئیس فدرال رزرو». این نوع رویداد عدد ندارد، بلکه مهم محتوای صحبت‌هاست. اگر لحن سخنران به سمت سیاست انقباضی (افزایش نرخ بهره) باشد، بازار واکنش منفی به دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهد. اگر لحن انبساطی باشد، می‌تواند باعث رشد بازار سهام یا ارزهای دیجیتال شود.

حراج اوراق (Auction)

مثل «حراج اوراق ۱۰ ساله آمریکا» یا «حراج اوراق خزانه ژاپن». اینجا اعداد مربوط به بازده (Yield) یا حجم اوراق فروخته‌شده اهمیت دارند. بالا رفتن بازده معمولا نشانه افزایش هزینه استقراض دولت و احتمال بالا رفتن نرخ بهره است.

شاخص‌های نظرسنجی و اعتماد (Survey/Confidence Index)

مثل «شاخص اعتماد مصرف‌کننده» یا «شاخص مدیران خرید (PMI)». اینها با پرسش‌نامه از فعالان اقتصادی یا مصرف‌کنندگان تهیه می‌شوند و بازتاب‌دهنده چشم‌انداز آینده هستند.

ستون Previous نشان‌دهنده نتیجه گزارش قبلی است. مثلا اگر شاخص بیکاری ماه گذشته ۸٪ بوده، این عدد در ستون Previous نمایش داده می‌شود. این بخش برای مقایسه روند بسیار مهم است، چون بازار همیشه تغییرات نسبت به گذشته را در نظر می‌گیرد.

در قسمت (Consensus / Forecast) دو ستون پیش‌بینی تحلیلگران و اقتصاددانان درباره آن شاخص یا داده اقتصادی آورده می‌شود. اما چه تفاوتی با هم دارند؟

Consensus یا اجماع در واقع میانگین پیش‌بینی جمعی تحلیلگران، اقتصاددان‌ها و موسسات مالی است. یعنی چندین منبع معتبر پیش‌بینی خود را درباره یک شاخص اعلام می‌کنند و تقویم اقتصادی میانگین یا اجماع آنها را نمایش می‌دهد.

Forecast گاهی به همان معنی Consensus به کار می‌رود، اما در بعضی تقویم‌ها (مثل Trading Economics) یک تفاوت کوچک دارد:

Forecast معمولاً پیش‌بینی اختصاصی خود سایت یا موسسه منتشرکننده تقویم است.
در حالی که Consensus نماینده پیش‌بینی کلی بازار و تحلیل‌گران مختلف است.

در ستون (Actual) مقدار واقعی در لحظه انتشار خبر به‌روزرسانی می‌شود و عدد واقعی گزارش را نشان می‌دهد. در حقیقت، مهم‌ترین بخش برای معامله‌گران همین ستون است، چون مستقیما رفتار بازار را شکل می‌دهد.

بعضی تقویم‌ها مثل Trading Economics در کنار هر شاخص نمودارهای کوچکی نمایش می‌دهند. این نمودار روند تاریخی آن شاخص را نشان می‌دهد (مثلا تغییرات نرخ بیکاری در چند ماه گذشته). با نگاه سریع به این بخش می‌توانید متوجه شوید وضعیت در حال بهبود یا بدتر شدن است.

طبق ستون اول متوجه می‌شویم که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت محلی منتشر می‌شود. به طور کلی، شاخص‌های اقتصادی را می‌توان در بازه زمانی‌های مختلفی ارزیابی کرد. منظور از MoM بازه زمانی ماهانه است و YoY تغییرات کل یک سال نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد.

در سطر اول که مربوط به شاخص PPI اصلی در بازه ماهانه است، می‌بینیم که مقدار قبلی ۰.۹٪ ثبت شده است. این یعنی در ماه گذشته قیمت تولیدکننده‌ها نسبت به ماه ماقبلش ۰.۹٪ افزایش داشته است. در ستون Forecast پیش‌بینی تریدینگ اکونومیکس برای این ماه ۰.۳٪ است و Consensus که میانگین پیش‌بینی اقتصاددانان و تحلیلگران مختلف را نشان می‌دهد ۰.۴٪ ثبت شده است. مقدار Actual یا واقعی هم هنوز منتشر نشده و به همین دلیل این ستون خالی مانده و در لحظه انتشار شاخص پر می‌شود.

ساعات معاملاتی در فارکس

چطور از تقویم اقتصادی استفاده کنیم؟

این بخش مهم‌ترین قسمت مقاله است، چون فقط دانستن اینکه رویدادها چه زمانی هستند کافی نیست؛ باید بدانید چطور از این اطلاعات استفاده کنید.

برنامه‌ریزی هفتگی: در ابتدای هفته به تقویم اقتصادی نگاه کنید و رویدادهای مهم (مثل NFP یا تصمیم نرخ بهره) را علامت بزنید. این کار به شما کمک می‌کند از قبل آماده باشید.
ترکیب با تحلیل تکنیکال: اگر می‌بینید یک خبر مهم نزدیک است، سطوح حمایت و مقاومت نمودار را بررسی کنید. مثلا اگر خبر منفی بیاید و بازار به حمایت نزدیک باشد، احتمال شکستن حمایت بیشتر می‌شود.
استراتژی معاملاتی متناسب با خبر: بعضی معامله‌گران قبل از انتشار خبر، از بازار خارج می‌شوند تا ریسک نکنند. برخی دیگر ترجیح می‌دهند منتظر بمانند و پس از انتشار داده و مشخص شدن جهت بازار وارد معامله شوند.
مدیریت حجم و حد ضرر: در زمان‌هایی که احتمال نوسان شدید وجود دارد، بهتر است حجم معامله کمتر شود یا حد ضرر نزدیک‌تر قرار بگیرد.
ثبت تجربه‌ها: بهترین راه برای یادگیری استفاده از تقویم اقتصادی، تجربه شخصی است. بعد از هر رویداد مهم یادداشت کنید بازار چگونه واکنش نشان داد و استراتژی شما چقدر موفق بود.

تقویم اقتصادی را از کجا ببینیم؟

امروزه ده‌ها وب‌سایت معتبر وجود دارد که تقویم اقتصادی رایگان و به‌روزی ارائه می‌دهند. برخی از بهترین منابع عبارت‌اند از:

Trading Economics: همه رویدادها، نرخ بهره، قیمت‌ها و تورم، بازار کار، رشد تولید ناخالص داخلی، تجارت خارجی، دولت، اعتماد تجاری، احساسات مصرف‌کننده، بازار مسکن.
Investing.com: تقویم اقتصادی همزمان با اعلام رویدادهای اقتصادی، شاخص‌ها را دریافت کنید و تأثیر فوری آنها بر بازار جهانی را مشاهده کنید – از جمله رویدادهای قبلی، …
Forex Factory: با تقویم اقتصادی فارکس محور، رویدادهای تأثیرگذار بر بازار را خیلی قبل از وقوع پیش‌بینی کنید.
TradingView: تقویم اقتصادی آخرین و رویدادهای اقتصادی آینده را نشان می‌دهد که می‌توانند بر دارایی‌ها، مناطق و بازارهای جهانی خاصی تأثیر بگذارند.
FXStreet: تقویم اقتصادی لحظه‌ای، رویدادها و شاخص‌های اقتصادی سراسر جهان را پوشش می‌دهد.
MyFxBook: تقویم اقتصادی به صورت آنی که تمام رویدادها و اطلاعیه‌های اقتصادی را پوشش می‌دهد. مقادیر تاریخی، قبلی، اجماعی و واقعی هر شاخص را مشاهده کنید.

همچنین بروکرهای فارکس هم معمولاً تقویم اقتصادی روی سایت خود دارند.

در انتها

تقویم اقتصادی مثل یک “برنامه‌ریزی خبری” برای بازار است. اگر به آن توجه نکنید، ممکن است در لحظه انتشار اخبار مهم با حرکت‌های ناگهانی و شدید قیمت غافلگیر شوید. استفاده درست از آن کمک می‌کند ریسک معاملات را مدیریت کنید و حتی فرصت‌های سودآور پیدا کنید. در دنیایی که ثانیه‌ها حرف اول را می‌زنند، اطلاع از آنچه در راه است، برگ برنده شماست. با استفاده منظم از این ابزار، دیگر از نوسانات ناگهانی غافلگیر نخواهید شد و می‌توانید با اطمینان بیشتری برای آینده سرمایه‌گذاری خود برنامه‌ریزی کنید.

به یاد داشته باشید، موفقیت در بازارهای مالی تنها به تحلیل نمودارها محدود نمی‌شود. تسلط بر اطلاعات و درک وقایع کلان اقتصادی، مکمل تحلیل تکنیکال است و شما را در مسیری قرار می‌دهد که به جای دنبال کردن بازار، آن را پیش‌بینی کنید. به همین خاطر توصیه می‌کنیم که از همین امروز، استفاده از تقویم اقتصادی را به یکی از عادت‌های معاملاتی خود تبدیل کنید.

سودآوری و معامله گری بصورت مداوم در بازار می تواند بسیار چالش برانگیز باشد، و واقعیت مسلم این است که اکثر معامله گران خرد معمولا پول خود را در این بازار از دست می دهند. با این وجود، با یک برنامه معاملاتی جامع، ابزارهای مناسب و دانش کافی از بازار ارز، شانس موفقیت شما به عنوان یک معامله گر به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

Source: investorent.xyz

ادامه مطلب