دلار بایننس (BUSD) یک استیبل کوین‌ است که قیمت آن با دلار آمریکا برابری می کند. این ارز به سرمایه گذاران و تریدر‌ها این امکان را می دهد که یک دارایی کم نوسان کریپتویی را بدون نیاز به خارج شدن از فضای کریپتو در اختیار داشته باشند. BUSD استیبل کوینی است که توسط بنیاد پکسوس (Paxos) و صرافی بایننس بنیان گذاری شده است. در گذشته‌، این بنیاد یک استیبل کوین با پشتوانه طلا تحت عنوان PAX Gold یا به اختصار PAXG را نیز منتشر کرده است. دپارتمان و وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک توکن‌های BUSD و PAXG را قانون گذاری می کند.

از نقطه نظر فنی‌، بایننس یو اس دی یک استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات است؛ یعنی معادل با عرضه BUSD، دلار آمریکا توسط شرکت پکسوس به صورت نقد در بانک، تواقفنامه بازخرید (RRP) و اوراق قرضه (Bonds) نگهداری می شود.

Paxos دلار بایننس را به صورت مبتنی بر بلاکچین اتریوم (Ethereum) عرضه می کند. صرافی بایننس نیز توکن BUSD را در بستر زنجیره بی ان بی (BNB Chain) عرضه کرده است. بایننس BUSD را در یک آدرس اتریومی نگهداری می کند و معادل آن توکن بایننس یو اس دی در شبکه بی ان بی مینت می کند. BUSD وابسته به بایننس محصولی از بایننس است.

 دپارتمان خدمات مالی نیویورک (NYDFS) در ۲۴ بهمن ۱۴۰۱ دستور توقف صدور BUSD را صادر کرد. این اتفاق به بهانه صدور بدون مجوز BUSD روی شبکه هایی به جز اتریوم صورت گرفته است.

شرکت پکسوس هم در اطلاعیه ای رسمی اعلام کرد که صدور استیل کوین BUSD را از ۲ اسفند متوقف خواهد کرد و تا بهمن ۱۴۰۲ تمام استیبل کوین های موجود در بازار را بازخرید می کند. این امر منجر به کاهش چشمگیر ارزش بازار این رمزارز شد.

مکانیزم حفظ وابستگی استیبل کوین بایننس در مقایسه با سایر Stablecoin ها به نسبت ساده تر است. هر واحد ارز دلار بایننس قابل معاوضه با یک دلار از ذخایر نگهداری شده است. در صورت ارسال BUSD به Paxos‌، توکن شما Burn شده یا سوزانده می شود و ارز فیات معادل آن به شما ارائه می شود. این مکانیزم موجب حفظ ذخایر عرضه و ذخایر نگهداری دلار با نسبت ۱ به ۱ می شود.

هنگامی که قیمت BUSD به سطحی پایین تر از ۱ دلار می رسد‌، تریدر‌های آربیتراژ‌ کننده به میزان زیادی BUSD خریداری می کنند. حتی سطح قیمت ۰.۹۸ دلار نیز فرصت کسب سود زیادی را برای این افراد فراهم می کند. آربیتراژ‌ کنندگان می توانند پس از خریداری مقادیر زیادی از این استیبل کوین‌، توکن های BUSD را از طریق پلتفرم Paxos به ارز فیات تبدیل کنند. افزایش میزان تقاضا برای دلار بایننس، می تواند قیمت این توکن را به سطح ۱ دلاری خود بازگرداند تا نسبت وابستگی ۱ به ۱ نیز حفظ شود.

BUSD به دلایل مشخصی با سایر استیبل کوین ها تفاوت دارد. در وهله اول‌، دلار بایننس در دسته استیبل کوین های باپشتوانه ارز فیات جای دارد. لازم به ذکر است که استیبل کوین های مبتنی بر کریپتو نیز وجود دارند که از رمز ارزها برای ذخایر خود استفاده می کنند. به عنوان مثالی از این دست استیبل کوین ها می توان به استیبل کوین الگوریتمی دای (DAI) اشاره کرد، که پشتوانه های آن چندین رمز ارز همچون بیت کوین، اتریوم و USDC هستند.

اما وجه تمایز بایننس یو اس دی در مقایسه با سایر استیبل کوین های وابسته به فیات چیست؟ اولین نکته این است که Paxos به صورت منظم فرایند‌های بازبینی یا Audit این ارز را برای بررسی برقرار بودن تناسب ۱ به ۱ ذخایر دلار و BUSD به انجام می رساند.

شرکت حسابداری Withum این آدیت ها را به عنوان بخشی از ملزومات دلار بایننس و به عنوان یک رمزارز قانون گذاری شده به انجام می رساند. خیلی از پروژه ها در این عرصه وجود دارند که چنین کاری را انجام نمی دهند و ممکن است برخی از استیبل کوین های متکی به پشتوانه فیات تمام ذخایر دلاری و ارز وابسته خود را به صورت کامل در اختیار نداشته باشند.

دلار بایننس از کاربرد‌های زیادی برای تریدر‌ها و سرمایه گذاران برخوردار است. برجسته ترین کاربرد این رمز ارز، مصون ماندن کاربران از نوسانات قیمتی بازار است. با توجه به اینکه دلار بایننس یک کوین پایدار یا همان استیبل کوین است‌، می توان با بهره گیری از این ارز به عنوان ذخایر ارزش در بازه های زمانی نوسان بالا در بازار کریپتو‌ بهره برد.

یکی دیگر از کاربرد‌های BUSD معاملات آربیتراژ است که در طول آن ها سرمایه گذاران منتظر دوره هایی می مانند که ارزش دلاری BUSD کاهش یافته و نسبت ۱ به ۱ این ارز با دلار آمریکا تغییر کند.

به عنوان مثال‌، زمان هایی وجود دارد که ارزش دلاری BUSD به کمتر از ۱ دلار می رسد. در طول این بازه زمانی‌، معامله گر‌ها می توانند بایننس یو اس دی را با قیمت پایین تری خریداری کرده و منتظر بمانند تا قیمت BUSD/USD به شرایط مساوی بازگردد. سپس این ارز را در ازای دریافت پول فیات به فروش می رسانند و به میزان مثالی ۰.۲ دلار در ازای هر واحد BUSD فروخته شده، سود کسب می کنند.

برخی از آخرین توسعه های مشاهده شده در عرصه دلار بایننس شامل پیاده سازی بستر مورد نیاز برای انجام پرداخت و تسویه حساب های آفلاین مختص کسب و کار‌های خصوصی است. به عنوان مثال‌، برخی از هتل های خاص به مهمانان خود این امکان را مید هند که با استفاده از یک کد QR بلیط اقامت خود را رزرو کنند و در طول این فرایند به کمک BUSD و BNB هزینه های مورد نیاز را پرداخت کنند.

در صنعت کریپتو‌، مشارکت کنندگان جدیدی برای دلار بایننس از راه رسیده اند و از جمله آن ها می توان به BitPay‌ ، Simplex‌ ، Moonpay‌ Alchemy و … اشاره کرد. به علاوه، بایننس پلتفرم Binance NFT را منتشر کرده که از امکانات دلار بایننس برای بازار توکن های غیر مثلی (NFT) حمایت می کند. با توجه به پشتیبانی کردن بیش از ۳۶ پلتفرم صرافی مجزا و بیش از ۲۰ کیف پول از ارز BUSD‌، معامله کردن با استفاده از استیبل کوین ها در سراسر جهان برای تمامی افراد بسیار آسان شده است.

به صورت خلاصه‌، از جمله کاربرد‌های دلار بایننس به موارد زیر می توان اشاره کرد.

• در طول مدت زمان چند دقیقه می توانید BUSD‌ خود را با هزینه کمی در بستر بلاکچین به هر مکانی که تمایل دارید انتقال بدهید.
• دلار بایننس را می توان در صرافی های رمزارز و صرافی های غیرمتمرکز (DEX‌) مختلف معامله کرد.
• می توان از این ارز در فرایند پرداخت در ازای کالا و خدمات استفاده کرد.
• می توان از دلار بایننس به عنوان وثیقه و دارایی مورد استفاده در پلتفرم های وام دهی بهره برد.
• دلار بایننس در قرارداد‌های آتی به عنوان وثیقه واسطه مورد استفاده قرار می گیرد.
• می توان این ارز را در صرافی و یا یک کیف پول ذخیره سازی کرد.

• پکسوس (Paxos‌)

پکسوس اولین پلتفرم زیرساخت بلاکچین قانون گذاری شده است. محصولات این پلتفرم‌، بنیانی برای یک سیستم امور مالی آزاد و باز  هستند که از قابلیت عملکرد سریع تر و کارآمد‌تری نسبت به بستر امور مالی سنتی برخوردارند. پکسوس در حال ساخت سیستم جدیدی است که امکان انتقال دارایی ها در هر نقطه از جهان را با سرعت بالایی امکان پذیر می سازد.

• بایننس (Binance)

صرافی بایننس یک صرافی رمزارز است و از نقطه نظر میزان حجم معاملات رمزارز روزانه در جایگاه بزرگترین صرافی دنیا قرار دارد. این صرافی در سال ۲۰۱۷ بنیان گذاری شد. بایننس توسط چانگ پنگ ژائو (Changpeng Zhao‌)‌ بنیان گذاری شده است. بایننس در ابتدا در چین مستقر بود، اما بعد‌ها و به دلیل مقررات وضع شده توسط دولت چین در رابطه با رمزارز‌ها‌، دفتر مرکزی خود را به خارج از چین منتقل کرد.

• سی ام سی دیجیتال (CMT Digital‌)

CMT Digital‌، بخشی از گروه CMT بوده و بر روی معاملات دارایی های رمزارز‌، سرمایه گذاری حوزه بلاکچین و مشارکت قانون و سیاست گذاری در صنعت دارایی های کریپتویی و فناوری بلاک چین تمرکز دارد. از اواخر سال ۲۰۱۳‌، این شرکت به رهبری کالین سالیوان (Colleen Sullivan‌) وارد حوزه درک بیشتر پروتکل بیت کوین شد و نقش فعالی در شکل دهی به چشم انداز نظارتی برای دارایی های دیجیتال داشت.

دلار بایننس در سپتامبر سال ۲۰۱۹ راه اندازی شد. این استیبل کوین وثیقه گذاری شده به واسطه پول فیات‌، به واسطه همکاری بایننس و پکسوس عرضه شد. BUSD اولین استیبل کوین راه اندازی شده به عنوان بخشی از پروژه ونوس (Venus‌) بایننس است. در زمان عرضه این ارز مشخص شد که NYDFS پیشنهاد عرضه این استیبل کوین را تایید کرده است و به واسطه همکاری بایننس و پکسوس راه اندازی شد.

BUSD توسط Paxos که یک موسسه مالی قانون گذاری شده توسط ایالت نیویورک بود منتشر شد. تیم پکسوس به رهبری مدیر عامل و بنیانگذار این مجموعه‌، چارلز کاسکاریلا (Charles Cascarilla‌)، متشکل از اشخاصی با پیشینه و تجربیات مختلفی از وال استریت گرفته تا سیلیکون ولی است.

• ۱۸ خرداد ۱۴۰۲

اداره خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) به شرکت پکسوس دستور داد تا صدور استیبل کوین بایننس (BUSD) را متوقف کند. این دستور چند ساعت پس از اخطار شکایت SEC مبنی بر نحوه صدور استیبل کوین دلار بایننس (BUSD) به پکسوس تراست صادر شده است.

اداره خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) که در سال ۲۰۱۸ پکسوس مجوزهای لازم صدور این استیبل کوین را از آن گرفته بود، دستور توقف صدور BUSD را صادر کرده است. بنیاد پکسوس (Paxos) و صرافی بایننس در سال ۲۰۱۸ استیبل کوین دلار بایننس (BUSD) را به وجود آوردند.

توقف صدور BUSD باعث هجوم کاربران برای تبدیل این استیبل کوین به سایر استیبل کوین ها شد به نحوی که ارزش بازار استیبل کوین BUSD  حدود ۵۲۰ میلیون دلار کاهش یافته است و ۱۶.۱۴ میلیارد دلار به ۱۵.۶۲ میلیارد دلار رسیده است.

• ۹ اسفند ۱۴۰۱

صرافی کوین بیس در توییتر اعلام کرد معاملات استیبل کوین BUSD را در تاریخ ۱۳ مارچ (۲۲ اسفند) متوقف خواهد کرد. صرافی کوین بیس اظهار داشت استیبل کوین صرافی رقیب، BUSD، «دیگر در سطح استانداردهای کوین بیس برای رمزارزهای لیست شده» نیست.

تصمیم صرافی کوین بیس در حذف BUSD تمام شعب صرافی کوین بیس از جمله Coinbase.com (ساده و پیشرفته)، صرافی کوین ‌بیس (Coinbase Exchange)، کوین بیس پرو (Coinbase Pro) و کوین بیس پرایم (Coinbase Prime) را شامل می شود.

صرافی کوین بیس تاکید کرد که دارایی BUSD کاربران حتی بعد از حذف شدن از لیست معاملات صرافی همچنان محفوظ است و در دسترس کاربران باقی خواهد ماند و توانایی برداشت وجوه خود را در هر زمان دلخواه خواهند داشت.

• ۳ اسفند ۱۴۰۱

مدیر عامل پکسوس اعلام کرد به صورت رسمی با بایننس قطع همکاری می کنند؛ وی عنوان داشت این تصمیم براساس اخطاریه کمیسیون SEC و یا دستور اداره خدمات مالی ایالت نیویورک گرفته نشده است.

شرکت پکسوس به کارمندان خود اعلام کرده است که در حال مذاکرات سازنده با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا است. مدیر عامل پکسوس در ایمیل خود به کارکنان تصریح کرد مذاکرات خود را به صورت محرمانه ادامه می دهیم و در این دعوی قضایی از منافع خود دفاع می کنیم. وی در خصوص قطع همکاری با بایننس اعلام کرد:

“بازار (رمزارزها) تکامل یافته است و ارتباط با بایننس با اولویت های استراتژیک ما همخوانی ندارد.”