بلاکتوپیا
صرافی غیر متمرکز (Decentralized Exchange) یا دکس (DEX) چیست؟
مفهوم صرافی غیرمتمرکز رمز ارز (Decentralized exchange یا DEX) به وجود آمده تا به مفهوم غیرمتمرکز بودن رمز ارزها نمود عینی ببخشد تا از این طریق امنیت کاربران را افزایش دهد. DEX ها از طریق قراردادهای هوشمند فعالیت می کنند؛ به این صورت که ابتدا وارد سایت DEX مورد نظرتان می شوید و با اتصال کیف پول خود، در آن خرید و فروش ارزهای دیجیتال را انجام می دهید.

منتشر شده
7 ماه پیشدر

صرافی غیرمتمرکز چیست؟ خرید و فروش رمز ارزها با استفاده از Decentralized exchange یا DEX چگونه است؟ تفاوت های میان صرافی های متمرکز و دکس ها چیست؟ نحوه کار با صرافی های غیرمتمرکز چگونه است؟
صرافی غیرمتمرکز رمز ارزها بستری است که می توانیم رمز ارز های مختلف را بدون نیاز به یک نهاد متمرکز معامله کنیم. تحریم افراد به دلیل ملیت آن ها در این صرافی ها معنی ندارد و آزادانه می توان در آن ها فعالیت کرد. اهمیت این نکته برای ما ایرانیان بسیار بیشتر است.
ما ایرانی ها به دلیل تحریم ها نمی توانیم با هویت واقعی خود در صرافی های متمرکز ارز دیجیتال فعالیت کنیم. لذا برای ترید ارز دیجیتال و انجام معاملات در آن ها باید از VPN استفاده کنیم. این مشکلی بزرگ برای ما بوده و همواره ریسک از دست رفتن دارایی هایمان وجود دارد. اما راهکار این مسئله چیست؟
صرافی های غیرمتمرکز یا DEX ها راه حلی برای این مشکل ارائه کرده اند. این صرافی ها بستری فراهم کرده اند که در آن می توان آزادانه و بدون محدودیت به معاملات رمز ارزها پرداخت.

برای شناخت دقیق ساز و کار صرافی های غیرمتمرکز ارز دیجیتال ابتدا باید بدانیم ایراد و مشکل صرافی های متمرکز چیست؟
از این رو متوجه خواهیم شد که چرا به صرافی های غیرمتمرکز [Decentralized Exchange (DEX)] رمز ارز احتیاج داریم. اگر دارایی های دیجیتال خود را در صرافی های متمرکز (چه داخلی چه خارجی) نگهداری کنید، همواره احتمال از دست رفتن سرمایه شما در اثر هک آن صرافی یا وضع قوانین سخت گیرانه وجود دارد. هرچند که این اتفاق ممکن است به ندرت رخ دهد، اما به هر حال احتمال آن وجود دارد.
در این صورت کل دارایی دیجیتال شما از بین خواهد رفت. علت این امر هم مشخص است؛ زیرا صرافی های متمرکز توسط یک نهاد مرکزی کنترل و مدیریت می شوند و این موضوع می تواند مشکلاتی را به وجود بیاورد. از جمله این مشکلات می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- صرافی مورد نظر می تواند تمامی ارزهای دیجیتال کاربران خود را به سرقت ببرد.
- ممکن است شامل تحریم ها قرار بگیرید و حساب هایتان در صرافی مورد نظر مسدود شود، اتفاقی که برای کاربران ایرانی صرافی بیترکس افتاد. احتمال رخ دادن این اتفاق برای ما ایرانیان زیاد است.
- ممکن است صرافی های متمرکز ارز دیجیتال توسط هکرها، هک شوند و دارایی کاربران به سرقت برود؛ اتفاقی که بارها برای صرافی های مختلف افتاده است.
- ممکن است صرافی مورد نظر قیمت ها را دستکاری کند. این موضوع باعث زیان کاربران این صرافی خواهد شد. مثالی از این دستکاری قیمت در زمان ریزش قیمت ارزهای دیجیتال در اثر شیوع ویروس کرونا بود. اطلاعاتی منتشر شد که نشان می داد صرافی بیت مِکس (Bitmex) قیمت بیت کوین را عمدا پایین تر از سایر صرافی ها آورده که باعث لیکویید شدن تعداد زیادی از افراد در این صرافی شد.
به این لیست می توانیم موارد بسیاری را اضافه کنیم؛ اما مهم ترین ویژگی صرافی های متمرکز این است که در این اکسچنج ها، کنترل دارایی افراد به صرافی واگذار می شود. این می تواند به طرق مختلف برای کاربران مسئله ساز شود.
Decentralized Exchange (DEX)
مفهوم صرافی غیرمتمرکز رمز ارز به وجود آمده تا به مفهوم غیرمتمرکز بودن رمز ارزها نمود عینی ببخشد تا از این طریق امنیت کاربران را افزایش دهد.
کدهای این صرافی ها برای همه قابل دسترس است. همه افراد می توانند طریقه کارکرد این صرافی ها را مشاهده کنند. DEX ها از طریق قراردادهای هوشمند فعالیت می کنند؛ به این صورت که ابتدا وارد سایت DEX مورد نظرتان می شوید و با اتصال کیف پول خود، در آن خرید و فروش ارزهای دیجیتال را انجام می دهید.
برای اینکه بتوانید در این صرافی ها فعالیت کنید، باید آن مقدار از ارز دیجیتال مورد نظرتان را به آدرس قرارداد هوشمند این صرافی ها انتقال دهید. نکته جالب این است که هیچکس نمی تواند ارز دیجیتال شما را انتقال دهد. اما کارکرد DEX ها چیست؟
صرافی های غیرمتمرکز ارز دیجیتال کارکردهای مختص به خود را دارند و سازمان و یا نهادی آن ها را کنترل نمی کنند. همه قوانین و شرایط طبق پروتکلی مشخص و قرارداد هوشمندی معین انجام می پذیرد. تمامی افراد از هر کشوری می توانند از این صرافی ها استفاده کنند و تحریم و فشار دولت ها نمی تواند مانع دسترسی کاربران از برخی کشورها شود.

از جمله صرافی های غیرمتمرکز رمز ارزها می توان یونی سواپ (Uniswap)، سوشی سواپ (Sushiswap) و پنکیک سواپ (PancakeSwap) را نام برد. البته این صرافی ها فقط دارای مزیت نیستند و قطعا ایراداتی را دارند که قابل ملاحظه است؛ مثل کارمزدهای بالای برخی از آن ها، ظاهر بسیار ساده و خسته کننده، رابط کاربری نسبتا سخت، امکانات بسیار کم و محدود، در بعضی از موارد سرعت پایین آن ها و غیره که ممکن است کاربران را از استفاده از این صرافی های غیرمتمرکز منصرف کند.
- کنترل دارایی ها
صرافیهای غیرمتمرکز یا DEX ها، بر خلاف صرافی های متمرکز ارز دیجیتال، دارایی های شما را کنترل نمی کنند. در عوض، این وجوه به روشی غیرمتمرکز ذخیره می شوند و معمولا توسط کاربران یا توسط نرم افزار خود صرافی این کار انجام می شود.
به این ترتیب، هیچ نهاد متمرکزی وجود ندارد که همه رمز ارزهای موجود در صرافی را در کیف پول خود نگهداری کند. در صرافی های غیرمتمرکز کنترل دارایی ها در دست کاربران است. از این طریق ریسک از دست دادن دارایی افراد بسیار کاهش می یابد.
- احراز هویت (KYC)
کل چیزی که برای استفاده از یک صرافی غیر متمرکز رمز ارز لازم دارید، یک کیف پول است. در عین حال، بعضی از ایجادکنندگان صرافی های غیرمتمرکز ادعا می کنند که آن ها تنها نرم افزار متن باز را ارائه می دهند و مسئولیتی در برابر آنچه جامعه با آن نرم افزار انجام می دهد، نخواهند داشت.
بنابراین این افراد به این شیوه از مشکلاتی مانند شناخت مشتری و قوانین ضدپولشویی اجتناب می کنند. فعالیت در این صرافی ها نیازی به احراز هویت و ارائه مدارک شناسایی نداشته و حریم خصوصی افراد کاملا رعایت می شود.
البته اخیرا مشاهده شده که بعضی صرافی های غیر متمرکز مانند پنکیک سواپ، اعلام کردند که به کاربران کشورهای تحت تحریم مانند ایران، سرویس نمی دهند. این اقدام صرافی های غیرمتمرکز، به دلیل افزایش سخت گیری ها توسط قانون گذاران است. البته باید به یاد داشته باشید که بهتر است با آی پی ایران، به هیچکدام از صرافی ها متصل نشوید تا با چنین مشکلاتی مواجه نشوید.
- امنیت بالاتر (Security)
در ده سال گذشته، بارها صرافی های متمرکز ارزهای دیجیتال هک شده اند که از جمله آن ها می توان Mt.Gox و Coincheck را نام برد. تا به حال، تلاش ها برای سرقت دارایی ها متوقف نشده است و روزانه هکرها در جستجوی روش هایی برای بهره برداری از آسیب پذیری ها در سیستم های متمرکز هستند.
از آنجا که یک صرافی غیرمتمرکز بر روی شبکه ای از کامپیوترها راه اندازی شده است، حمله به آن بسیار سخت تر می شود. احتمال نفوذ به این صرافی ها و شکست آن ها بسیار پایین است و این باعث می شود که صرافی های غیر متمرکز بسیار امن تر باشند.
اگر در جریان اخبار حوزه ارزهای دیجیتال باشید، حتما شنیده اید که هک پروتکل های غیرمتمرکز اخیرا افزایش چشم گیری داشته است. به طور کلی، باید این مسئله را در نظر داشته باشید که امکان هک پروتکل های متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارد و شما نباید از هیچ نوع صرافی به عنوان کیف پول استفاده کنید.
در مورد صرافی های غیرمتمرکز نیز، با این پیش فرض سرمایه خود را وارد استخرهای نقدینگی و… کنید که امکان هک آن صرافی وجود دارد و سعی کنید مقداری منطقی از دارایی خود را در این پروتکل ها نگهداری کنید و اصل سرمایه تان را در کیف پول شخصی خود نگهداری کنید.
- متن باز بودن (Open Cource)
کدهای یک صرافی غیرمتمرکز و همچنین کدهای قرارداد هوشمند یک دکس عموما به صورت متن باز (Open Source) در اختیار همگان قرار می گیرد تا همه بتوانند با مطالعه کدهای آن از ساز و کار و طریقه کارکرد آن صرافی مطلع شوند. بنابراین “شفافیت” یکی از مهم ترین عوامل برای دکس ها است. در غیر اینصورت نمی توان یه یک DEX اعتماد کرد؛ زیرا روند و ساز و کار فعالیت آن صرافی مشخص نیست و از کجا معلوم که در قسمتی از کد نوشته نشده باشد که یک کپی از کلید خصوصی هر کاربر در محلی ذخیره نشود و به دارایی های کاربران دسترسی پیدا نکنند؟!
- عدم محدودیت در خرید و فروش
در صرافی های غیر متمرکز هیچ سقفی برای مبادله ارزهای خود ندارید. در برخی صرافی های متمرکز، اگر اکانت خود را وریفای یا احراز هویت نکرده باشید، تنها قادرید روزانه تا سقف محدودی رمزارز برداشت کنید؛ در حالی که این حالت در دکس ها بی معنی است و شما هیچ سقفی برای خرید و فروش و سفارشات خود ندارید.
- عدم مقبولیت و کمبود نقدینگی
با وجود اینکه حجم معاملات صورت گرفته در صرافی یونی سواپ بسیار بالاتر از گذشته بوده و از بسیاری صرافی های متمرکز بالاتر است، اما صرافی های غیرمتمرکز هنوز هم مانند صرافی های متمرکز محبوب نیستند. در نتیجه، آن ها مشتریان کمتری دارند و حجم ترید و نقدینگی پایین تری نیز دارند و برای تسویه تراکنش ها مدت زمان بسیار بیشتری طول می کشد.
- ابزارهای ترید
استفاده از صرافی های غیرمتمرکز برای تریدرهای حرفه ای حق انتخاب زیادی ارائه نمی دهد. زیرا گزینه های ترید پیشرفته در بیشتر این صرافی ها وجود ندارد. استفاده از سفارش های رایج در میان تریدرها و معاملات الگوریتمی در محیط های غیرمتمرکز دشوار است.
- نبود پشتیبانی مشتری
اکثر صرافی های غیرمتمرکز نمی توانند هیچ سرویس پشتیبانی مناسب یا کانال های قابل دسترسی را برای مشتریان فراهم آورند که از آن طریق برای تراکنش ها یا اکانت های کاربران پشتیبانی انجام شود.
- مقیاس پذیری پایین
اگرچه صرافی های غیرمتمرکز الگوی جدیدی را در ترید ارزهای دیجیتال فراهم نموده اند، اما این صرافی ها بر بستر بلاکچین ساخته شده اند و بنابراین دارای عیب هایی مانند مقیاس پذیری پایینی هستند و در صورتی که کاربران زیادی اقدام به استفاده از این صرافی ها کنند، به احتمال زیاد چنین صرافی هایی قادر به پاسخگویی نیستند.
البته این ایراد مستقیما به خود دکس ها مربوط نیست؛ لذا اگر شبکه های بلاکچین بتوانند مسئله مقیاس پذیری را حل کنند، این عیب DEX ها نیز برطرف خواهد شد. البته صرافی های غیرمتمرکز فعال بر روی شبکه های بلاکچین مقیاس پذیر مانند بی ان بی چین (BNB Chain)، ترون (TRON) و پولکادات (Polkadot) در حال حاضر نیز چنین ایراد و نقصی را ندارند؛ اما در بسیاری از آن ها برای تامین مقیاس پذیری بالا، غیرمتمرکز ماندن را قربانی کرده اند.
کارمزدهای بالاتر برای انجام معاملات
یکی از تفاوت های مهم میان یک صرافی متمرکز و یک صرافی غیرمتمرکز، بحث کارمزد انجام معاملات است. از آنجا که در صرافی های متمرکز در زمان ترید و خرید و فروش رمز ارزها، هیچ تراکنشی روی شبکه بلاکچین صورت نمی گیرد، لذا کارمزد شبکه در آن وجود ندارد. اما در یک DEX ارز دیجیتال ماجرا کاملا متفاوت است؛ در این صرافی ها، به دلیل انجام معاملات بر روی شبکه بلاکچین، در هر خرید و فروش باید علاوه بر کارمزد داخلی دکس، کارمزد شبکه بلاکچین نیز پرداخت شود.
این نکته بسیار منفی برای صرافی های غیر متمرکز در حوزه رمز ارزها است. اگر دکس بر روی شبکه اتریوم (Ethereum) راه اندازی شده باشد، ممکن است برای خرید یک رمز ارز تا ۱۰۰ دلار و در مجموع برای خرید و فروش آن، ۲۰۰ دلار کارمزد شبکه لازم باشد. لذا اگر یک تریدر با سرمایه کم در این صرافی ها فعالیت کند، عملا تمام سرمایه اش صرف پرداخت کارمزد شبکه اتریوم خواهد شد و طبیعتا هیچ توجیه اقتصادی برای این کار وجود ندارد.
اما در مورد دکس هایی که روی شبکه های دیگر قرار دارند،کارمزدها بسیار پایین تر است. اما بازهم این کارمزد صفر نیست. جدا از بحث کارمزد شبکه بلاکچین، هر صرافی غیرمتمرکز یک کارمزد داخلی را نیز از کاربران خود دریافت می کند. این کارمزد عموما بسیار کمتر از کارمزد صرافی هاست. اما در مجموع، کارمزد ترید در یک صرافی متمرکز به در بیشتر مواقع، به مراتب کمتر از کارمزد ترید در یک صرافی غیرمتمرکز است.
مباحث فنی صرافی های غیرمتمرکز شامل دو ویژگی است.
- مدیریت دارایی ها
- هماهنگ سازی سفارشات
ویژگی اول ذخیره سازی اطلاعات، تصدی دارایی ها و انجام معاملات را ارائه می دهد. ویژگی دوم نیز اطلاعات دفتر سفارش را ذخیره کرده و هماهنگ سازی سفارشات را انجام می دهد.
فناوری غیرمتمرکز واقعی هر دو ویژگی را با قراردادهای هوشمند داخل زنجیره پیاده سازی می کند. دارایی های کاربران توسط قراردادهای هوشمند نگهداری می شود تا در مقابل سرقت و اختلاس ایمن باشد. کاربران می توانند دارایی های خود را بدون فرآیندهای پیچیده و زمان بر برداشت کنند. منطق هماهنگ سازی سفارشات توسط قراردادهای هوشمند برقرار می شود که منجر به حذف خطر تقلب و کلاهبرداری می شود.

به لطف مزایای بلاکچین، صرافی های غیرمتمرکز از آپ تایم زیاد (میزان زمان آنلاین بودن سایت در اینترنت در طول یک سال) بهره می برند. در هر لحظه، نود آماده ارائه خدمات است، در نتیجه ادامه هماهنگ سازی سفارشات و انجام معاملات را تضمین می کند. در بدترین شرایط، کاربران می توانند به منظور ادامه دادن معاملات متوقف شده و انتقال ایمن دارایی ها به کیف پول، نود خود را اجرا کنند.
در آخر، قابلیت پشتیبانی از معاملات چندین دارایی مختلف (یا همان معاملات بین زنجیره ای) یکی دیگر از تفاوت های کلیدی صرافی های غیرمتمرکز با صرافی های متمرکز است.
همانطور که می دانید، هر صرافی از اجزای زیر تشکیل شده است:
- رابط کاربری گرافیکی
- موتور تطابقی و معاملاتی، هسته مرکزی هر سیستم
- کیف پول های رمز ارزی
- نقدینگی
- سیستم مدیریت
از لحاظ فنی، هر کدام از این اجزا را می توان به صورت غیرمتمرکز پیاده سازی کرد؛ ولی در عمل این کار همیشه منطقی نیست.
- رابط کاربری گرافیکی
از دید معماری، این لایه پوسته ای است که کل سیستم را می پوشاند. این لایه می تواند یک کلاینت وب، کلاینت موبایل، اپلیکیشن دسکتاپ و حتی تلویزیون های هوشمند و اَپ های مخصوص گجت ها باشد.
- موتور معاملاتی
نیمی از این موتور، دفتر سفارشات (Order book) بوده و نصف دیگر موتور بات معاملاتی است. از لحاظ فنی، تمام ویژگی های تکنولوژی بلاکچین را می توان اینجا پیاده کرد. ولی در عمل این کار ضرورتی ندارد و دلیل آن این است که همه ما می دانیم که در صرافی های همتا به همتا (P2P)، قیمت در بازار مشخص شده حداقل دو نوع سفارش وجود دارد. ضبط آن ها در بلاکچین ممکن است ولی گزینه ای برای تغییر آن وجود ندارد.

- نقدینگی
به دلیل خصوصیات کیف پول ها، صرافی غیرمتمرکز رمز ارز نمی تواند از یک سرویس شخص ثالث یا استخر نقدینگی استفاده کند. راهکارهایی مانند بازارسازهای خودکار (AMM) یا تامین کنندگان نقدینگی، یا به اشتراک گذاری نقدینگی با دیگران نیز اینجا به کار نمی آید. هیچ وجهی نیست که بتوان آن را انتقال داد؛ چرا که تنها کاربران توانایی کنترل آن ها را دارند. آیا راه حلی برای نقدینگی وجود دارد یا با مشکلی حل نشدنی مواجه هستیم؟
متاسفانه در سیستم صرافی غیرمتمرکز، نقدینگی بزرگترین نقطه ضعف بوده و به راحتی نمی توان آن را حل کرد. با این حال، با برداشتن یک قدم به عقب و تفکر دوباره در مورد معماری سیستم، می توانیم این مشکل را با ایجاد یک صرافی ارز دیجیتال ترکیبی حل کنیم. بدین شکل جزئی جدا مسئولیت نقدینگی را به عهده خواهد داشت. استخرهای نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز رمز ارزها چنین کارکردی دارند.
- سیستم مدیریت
از دید کلی، این ویژگی نیازی ضروری بوده و ترجیح این است که وجود داشته باشد. لیست کاربران ثبت شده، تاریخچه معاملات و تراکنش ها و سیستم مالی با در نظر گرفتن چرخش مالی توکن برای صاحبانی که انتظار بازگشت سرمایه ای قابل قبول را دارند، ضروری است.
- کوین و توکن ها
اضافه کردن توکن های جدید به ساده ترین شکل ممکن خواهد بود. اگر قصد داشته باشید DEX بر روی شبکه اتریوم راه اندازی کنید، بدین معنی خواهد بود که تمام توکن های ERC-20 موجود و حتی توکن های جدید، به صورت خودکار بر روی صرافی شما در دسترس قرار خواهند گرفت.
این موضوع در مورد بلاکچین های دیگر نیز صادق است. تمام کوین ها و توکن های ساخته شده با استفاده از بلاکچین، تقریبا به صورت آنی بر روی سیستم شما در دسترس قرار خواهند گرفت.
در حوزه دیفای، صرافی های غیرمتمرکز بسیاری حضور دارند. فعالیت در هر یک مزایا و معایب خاص خود را دارد. بسیاری از این صرافی ها، بر روی شبکه اتریوم راه اندازی شده اند.
بحث اصلی در میان این صرافی ها تامین نقدینگی است. این صرافی ها با فراهم آوردن استخرهای نقدینگی برای هر جفت ارز، بستری را فراهم کرده اند تا افراد و سرمایه گذاران بتوانند با در اختیار قرار دادن دارایی دیجیتال خود به این قراردادهای هوشمند، کسب درآمد کرده و شرایط را برای ترید و معامله ارزها به صورت غیرمتمرکز فراهم کنند. این افراد به ازای این کار سود دریافت می کنند و سود آن ها از کارمزد انجام تراکنش ها در آن استخر تامین می شود.
همانطور که گفته شد، هیچ نهاد متمرکزی در این بین وجود ندارد و همه کارها توسط قراردادهای هوشمند انجام می شود. در ادامه با چند صرافی بزرگ غیرمتمرکز در حوزه رمز ارزها آشنا می شویم. بیش از ۸۰ درصد معاملات در صرافی های غیرمتمرکز در صرافی های زیر انجام می شود.
صرافی یونی سواپ (UniSwap)
یونی سواپ (Uniswap) یک پروتکل نقدینگی خودکار و یکی از محبوب ترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) است که به دلیل افزایش محبوبیت دیفای، نامش بر سر زبان ها افتاده است. کاربران می توانند با واریز مقدار مشخصی از توکن ها موجود در استخر مورد نظر خود در Uniswap، به ارائه دهنده نقدینگی در آن استخر تبدیل شوند و در ازای آن پاداش دریافت کنند.
باید بدانید که یونی سواپ دارای دو ویژگی اصلی است.
- تبادل توکن یا Swap
این ویژگی به کاربران امکان می دهد تا بین اتر (ETH) و توکن های مختلف ERC-20 مبادله داشته باشند. برای انجام این کار، از نرخ مبادله خاصی که مخصوص هر استخر است استفاده می شود، که میزان محاسبه آن با توجه به میزان اتریوم و توکن ERC-20 موجود در آن استخر تعیین می شود.
- استخرهای نقدینگی (Staking Pools)
این ویژگی به کاربران امکان می دهد تا از طریق تامین نقدینگی درآمد کسب کنند. این کار با واریز توکن در یک قرارداد هوشمند انجام می شود و در عوض به عنوان پاداش از توکن های داخل استخر دریافت می کنید.
دلایل اصلی محبوبیت صرافی غیرمتمرکز (UniSwap)
- در اختیار داشتن کامل دارایی
Uniswap به شما این امکان را می دهد تا اختیار کامل وجوه خود را حفظ کنید. بنابراین هیچ خطری مانند کار با صرافی های متمرکز که در صورت هک شدن یا ورشکستگی صرافی دارایی خود را از دست دهید، وجود ندارد. همچنین، در تمامی مدت شما دسترسی کامل به وجوه خود را از طریق کیف پولتان خواهید داشت.
- نیازی به انجام اهراز هویت (KYC) ندارید
از آنجا که در Uniswap شما حضانت کامل وجوه خود را دارید، بنابراین نیازی به طی یک دوره طولانی KYC و افشای نام کامل، مشخصات گذرنامه و غیره را ندارید. همچنین به این معنی است که شروع کار در این صرافی بسیار سریع تر خواهد بود و در صورت هک شدن صرافی، احتمال افتادن اطلاعات شخصی شما به دست دیگران وجود ندارد.
- هزینه های پایین تراکنش
Uniswap برای هر معامله فقط هزینه ثابت ۰.۰۳ درصد را دریافت می کند. این رقم بسیار ارزان تر از اکثر صرافی های غیرمتمرکز و متمرکز است. با توجه به افزایش بیش از اندازه کارمزد تراکنش ها بر روی شبکه اتریوم، نکته منفی برای این صرافی است. زیرا فعالیت در این صرافی ها مستلزم انجام تراکنش در شبکه اتریوم است. البته در نسخه سوم این دکس تغییراتی در درصدهای کارمزد به وجود آمده است.
- دسترسی به توکن های جدید
معمولا در صرافی های متمرکز، پروژه های مختلف رمز ارزها یا دیفای قبل از اینکه کوین یا توکن آن ها برای مبادله لیست شود، باید فرآیند بررسی را با صرافی طی کنند. با این حال، از آنجا که Uniswap غیرمتمرکز است و به دلیل محبوبیت زیاد آن، بسیاری از پروژه ها مستقیما از یونی سواپ راه اندازی می شوند. بنابراین با Uniswap، کاربران می توانند جزء اولین نفراتی باشند که به توکن های جدید دسترسی دارند.
صرافی غیرمتمرکز dYdX
صرافی غیرمتمرکز dYdX یکی از مهم ترین صرافی های حوزه رمزارزها محسوب می شود؛ چرا که باعث شد ابزارهایی مانند معاملات مارجین (Margin) و آپشن (Option) محدود به صرافی های متمرکز نباشد و کاربران دیفای (DeFi) نیز بتوانند از این نوع معاملات استفاده کنند. خدمات این صرافی که بر بستر شبکه اتریوم ساخته شده از این قرار است: وام گیری و وام دهی، معاملات اسپات (Spot)، معاملات مارجین و معاملات دائمی باشد.
صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ (PancakeSwap)
صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ که معروف ترین دکس (DEX) روی شبکه بی ان بی چین (BNB Chain) است، سعی می کند به طور مدام امکانات و خدمات جدید مورد نیاز کاربران را برای آن ها فراهم کند. پنکیک سواپ سرویس های جذاب و متنوعی به کاربران ارائه می دهد که از این قرار هستند: سواپ، تامین نقدینگی، ییلد فارمینگ، استیکینگ، لاتاری، بازار NFT، عرضه اولیه فارم، سفارشات محدود و معاملات دائمی.
در انتها
صرافی های غیرمتمرکز در ابتدای راه خود هستند و نمی توان توقع داشت که در این مدت محدود به بلوغ خود رسیده باشند، اما نکته بسیار مهم این است که استفاده از اکسچنج های غیرمتمرکز بسیار ایمن تر و به طور کلی بهتر از صرافی های متمرکز هستند. البته این گفته بیشتر به امنیت رمز ارزهای کاربران اشاره دارد و اگر ظاهری زیبا و کارکردی آسان تر و همچنین امکاناتی بیشتر مد نظرتان است طبیعتا صرافی هایی مانند بایننس گزینه مناسب تری برایتان هستند. اما دلیل اصلی ایجاد صرافی غیرمتمرکز چیست؟
پاسخ کوتاه به سوال این است که در صرافی های غیرمتمرکز کنترل دارایی شما، در دست شماست؛ هیچکس نمی تواند شما را تحریم کند و یا از انجام معاملات منع کند. شاید بتوان این نکته را مهم ترین ویژگی دکس ها دانست. اما این صرافی ها هنوز راه طولانی برای توسعه دارند. نوآوری های ایجاد شده در حوزه دیفای کمک بسیار خوبی به پیشرفت آن ها داشته است. این جنبش به راه افتاده و روز به روز پرو هها و شبکه هایی با ایده های جدید در این بازار معرفی می شوند.
صرافی های غیر متمرکز Decentralized Exchange (DEX)
شاید دوست داشته باشید
بلاگ
چرا باید به معامله گر بودن خود افتخار کنید؟
معامله گران، بخش بسیار مهمی از اکوسیستم مالی هستند. یک معامله گر کسی است که آنچه را که خودش به دست می آورد تصاحب می کند نه آنچه را که خودش کسب نکرده است یا سزاوار آن نیست”

منتشر شده
1 روز پیشدر
مهر 9, 1402
در جامعه دیدگاه منفی نسبت به معامله گری وجود دارد. در این مطلب، سعی داریم در مورد جنبه های مثبت حرفه معامله گری و اینکه چرا یک معامله گر باید نسبت به موقعیت شغلی خودش احساس غرور کند، توضیح دهیم.
برخی عقیده دارند: “یک معامله گر چیزی را خلق یا تولید نمی کند” که این دیدگاه اشتباه است.
در تاریخ تمدن، این معامله گران بودند که با خرید و فروش کالاها در بازار، تجارت و اقتصادها را خلق کرده اند. از لحاظ تاریخی کالاهایی مثل ابریشم، ادویه ها، روغن زیتون، جواهرات، رنگ ها، نمک و بسیاری از کالاهای دیگر در دوران باستان فِنیقیان (Phoenicians) و تمدن بابل (Babylonians) معامله می شدند.
این معامله گران، هزاران سال پیش پایه های سیستم اقتصادی مدرن و نظام سرمایه داری یا کاپیتالیسم (Capitalism) را راه انداری کرده اند و رشد داده اند. شاید بتوان گفت که معامله گران، خالق دنیای مدرن تجارت و اقتصاد نیز هستند.
معامله گران مدرن امروز، مانند گذشته داد و ستد نمی کنند و در حال معامله کردن بر روی دارایی های دیجیتال هستند. این دارایی ها شاید در دنیای ارتباطات به صورت مجازی باشند، اما در حقیقت، ماهیت آن ها به شرکت ها، قیمت کالاها و ارزهای واقعی کشورها گره خورده اند و مبنایی برای ارزشگذاری های حقیقی آن ها هستند.
زمانی که مردم بنزین می زنند، موقع صبحانه آب پرتقال می خورند و یا در جشن نامزدی خود، انگشتری هدیه می دهند، در واقع در ایستگاه آخر بازار معامله گری کامودیتی ها (کالاها)، قرار گرفته اند. اگر برای یک شرکت که به تازگی در بورس عرضه عمومی (عرضه اولیه) شده است، کار می کنید و یا از محصولات و خدمات این شرکت خریداری می کنید، شاید کمی تصورش سخت باشد، اما شما در انتهای گزارشات درآمدی و مالی این شرکت ها قرار دارید.
- معامله گران، بخش بسیار مهمی از اکوسیستم مالی هستند.
- یک معامله گر، سیستم معاملاتی خود را خلق می کند.
- معامله گران، نقدشوندگی در بازار ایجاد می کنند و اسپرد (Spread: اختلاف قیمت خرید و فروش) را کاهش می دهند.
- معامله گران، زمانی که یک سرمایه گذار می خواهد دارایی را بفروشد، سرمایه خرید آن دارایی را مهیا می کنند.
- معامله گران، زمانی که شرکت ها سهام خود را عرضه اولیه می کنند و در دسترس عموم قرار می دهند، سرمایه برای شرکت ها جمع آوری می کنند.
- معامله گران، در اصلاحات قیمتی بازار وارد خرید می شوند و نمی گذارند فشار فروش و کمبود نقدینگی، به جامعه منتقل شود.
- معامله گران از سرمایه خود خیریه های بسیاری تاسیس کردند تا به افراد کم بضاعت کمک کنند.
- معامله گران ثروتمند کمک های زیادی به کمپین ها سیاسی می کنند.
- مدیران حرفه ای صندوق هایپوشش ریسک (Hedge Fund) بسیاری از مشتریان خود را ثروتمند کرده اند.
- معامله گران موفق زندگی خوبی برای خانواده خود فراهم کرده اند.
- مربیان معامله گری خوب به دانش آموزان خود چیزهای زیادی در مورد خودشان آموزش می دهند که می تواند زندگی آن ها را تغییر دهد.
زمانی که بازارها سقوط می کنند، بسیاری از افراد، معامله گران را مقصر می دانند و بیان می کنند “سفته بازارن محرک ریزش بازار بودند!” اما زمانی که معامله گران در سقوط بازار اقدام به خرید می کنند و از ریزش بیشتر جلوگیری می کنند، کسی از آن ها تشکر نمی کند!
بسیاری اوقات فروشندگان به دلیل ریزش بازار مورد حمله قرار گرفتند، اما کسی درک نمی کند که این افراد بعدها مجبور هستند باز هم به بازار آمده و خرید انجام دهند (در بازارهای دو طرفه باید پوزیشن فروش خود را مجددا خریداری نمایند). معامله گران ریسک می کنند و هیچ تضمینی برای موفقیت وجود ندارد. ضمنا فراموش نکنیم که اگر معامله گری ساده بود، همه آن را انجام می دادند.
- در این جا ۱۵ دلیل برای این که چرا باید به معامله گر بودن خود افتخار کنیم، آورده ایم.
- شما شجاعت ریسک دارید که عده ای کمی از افراد چنین ویژگی دارند.
- معامله گری اگر درست انجام شود مانند بسیاری از کسب و کارها می تواند موفقیت آمیز باشد. یک معامله گر باید افتخار کند که کارآفرین است.
- یک معامله گر میتواند از معامله ارزها سود کسب کند و قربانی تنزل یا کاهش قدرت پول داخل جیب خود نشود.
- به عنوان یک معامله گر فعال در بازاز سهام می توانید در درجه ای بالاتر از کارمند و در رتبه ای مساوی با صاحب کسب و کار به معامله سهام بپردازید.
- معامله گر می تواند از درآمد و فروش شرکت سود کسب کند و تنها محدود به حقوق نباشد.
- یک معامله گر سود ده شبیه به ورزشکار زبده ای است که عملکرد بهتری نسبت به بقیه در زمین بازی دارد و امتیازی بیشتری به دست می آورد.
- معامله گران حتی می توانند، آگاهانه با پول خود شرط بندی کنند.
- شما وارد صنعتی شده اید که پتانسیل درآمد نامحدودی دارد.
- شما مایلید در مورد ضعف های احساسی، غرور و کنترل خود یاد بگیرید.
- شما به اندازه کافی اعتماد به نفس دارید که در جهت مخالف بازار وارد معامله شوید.
- شما مایلید کاری انجام دهید که اکثر افراد، حاضر به انجام آن نیستند.
- بسیاری از افراد جامعه فکر می کنند شما قمارباز هستید، اما نمی دانند شما در حال طراحی کازینوی خود هستید.
- در دنیایی که همه حرف می زنند، شما مرد عمل هستید.
- در دنیایی که همه شروع می کنند، شما خاتمه می دهید.
- در دنیای منتقدان شما، سازنده هستید.
“نماد روابط حاضر بین انسان ها، نماد اخلاقی احترام انسانی، معامله گران هستند. ما که مبتنی بر ارزش ها زندگی می کنیم نه بر اساس چپاول و غارت ثروت دیگران، معامله گریم! هم از بعد جسمی و هم روحی. یک معامله گر کسی است که آنچه را که خودش به دست می آورد تصاحب می کند نه آنچه را که خودش کسب نکرده است یا سزاوار آن نیست”
Ayn Rand
- همه ما معامله گر هستیم.
- برخی زمانشان را برای حقوق معامله می کنند.
- برخی شهریه را برای مدرک معامله می کنند.
- برخی ریسک را برای سود معامله می کنند.
- برخی خوشبختی را برای امنیت معامله می کنند.
- برخی قانون را برای سیاست معامله می کنند.
- برخی اصول اخلاقی را در ازای پول معامله می کنند.
- پس همه ما معامله گر هستیم اما عده کمی این مسئله را درک می کنند.
بلاگ
نقل قولی از وارن بافت: نظم و انضباط و نه گفتن!
سرمایه گذاری سخت است. افراد باهوش زیادی وجود دارند که ایده های هوشمندانه زیادی را مطرح می کنند. به طور فزاینده ای، فکر می کنم بخشی از هنر سرمایه گذاری داشتن نظم و انضباط برای نه گفتن است.

منتشر شده
1 روز پیشدر
مهر 9, 1402
یکی از چیزهایی که درباره وارن بافت (Warren Edward Buffett) وجود دارد و من کاملا از آن متنفرم این است که او نقل قول های زیادی دارد که پس از شنیدن آن پیش خودم می گویم: “خب معلومه! چقدر پیش پا افتاده … ” و سپس چند سال بعد به چیزی برخورد می کنم و بلافاصله یکی از نقل قول های بافت به ذهنم می رسد و با خود می گویم: “خدایا! در آن جمله چه درسی بود. او چگونه این کار را می کند؟”
به هر حال، من فکر می کنم یکی از کلیدهای موفقیت در سرمایه گذاری این است که باید همواره یک ماشین یادگیری باشیم؛ من که سعی می کنم باشم. مطمئناً احساس می کنم در ۱۸ ماه گذشته چیزهای زیادی یاد گرفته ام (و فراتر از آن، من همیشه به دنبال یادگیری روش هایی برای “یادگیری بهتر” هستم) به عنوان بخشی از این فرآیند یادگیری، معمولا یک یا دو بار در سال یک نقل قول از بافت وجود دارد که واقعا در مورد من صدق می کند و باعث می شود یک درس جدید را به بخش ناخودآگاه ذهنم بسپارم. بنابراین تصمیم گرفتم یک مجموعه شش ماهانه تهیه کنم که در آن نقل قول هایی از وارن بافت را بنویسم که در شش ماه گذشته درس بزرگی از آن ها گرفته ام.
به نظرتان کدام نقل قول را برای شروع انتخاب کرده ام؟ یک نقل قول که در مورد نظم و انضباط است. او تعدادی زیادی جملات درباره دیسیپلین دارد اما من این یکی را انتخاب می کنم.
“برای موفقیت در سرمایه گذاری در طول زندگی نیازی به IQ بالا، بینش تجاری غیرمعمول یا اطلاعات خاص نیست. آنچه مورد نیاز است، یک چارچوب فکری مناسب برای تصمیم گیری و توانایی حفظ آن چارچوب دربرابر تخریب توسط احساسات است. شما باید نظم عاطفی داشته باشید”
فکر می کنید چرا این نقل قول را برای شروع انتخاب کردم؟
من همیشه ارزش نظم و انضباط را در زندگی شخصی می دانستم، اما نیمه اول سال ۲۰۲۲ به من نشان داد که نظم و انضباط در معامله گری و سرمایه گذاری نیز چقدر حیاتی است.
داستان علاقه من به بستنی یک شوخی همیشگی بین من و همسرم است. من عاشق شیرینی هستم. اگر یک بستنی بزرگ با طعم مورد علاقه من را بخریم، قبل از اینکه به وعده بعدی برسد من آن را تمام کرده ام! فقط دو راه برای کنترل اشتهای سیری ناپذیر من نسبت به بستنی پیدا کرده ایم.
- برای من، اینکه رژیم بدون قند داشته باشم.
- برای او، اینکه هنگام خرید بستنی بگوید “این بستنی برای تو نیست”، به این معنی که من مجاز به خوردن آن نیستم.
بنابراین تنها راه من برای رعایت نظم و انضباط و نه گفتن به بستنی و بسیاری از شیرینی های دیگر این است که هرگز به آن لب نزنم. بدون هیچ استثنائی مانند، “امشب فقط یک قاشق”. در واقع یا پرهیز کامل یا پرخوری کامل، حد وسط وجود ندارد.
این موضوع چه ربطی به سرمایه گذاری دارد؟
با نگاه به گذشته، بدیهی است که بسیاری از سهام (به ویژه سهام در حال رشد/ یا سهام فناوری) خیلی خوش بینانه قیمت گذاری شده اند یا به عبارتی بیش از حد ارزشگذاری شده اند. بسیاری از این سهام نسبت به سطوح قبل از کووید، بیش از دو برابر شده و به سرعت در حال رشد بودند. در حالی که این شرکت ها سودآور نبودند، سرمایه گذاران به تقاضای عظیم برای کالاها و خدمات نگاه می کردند و می گفتند: “سودهای فعلی را فراموش کنید. زمانی که این شرکت ۲۵ درصد از تقاضای کل را تصاحب کند، ارزش زیادی خواهد داشت.”
با ادامه روند صعودی سهام، آخرین خرس ها نیز به حاشیه رفته و سرمایه گذاران برای خرید سهام در هر قیمتی صف کشیده بودند.
بسیاری از سرمایه گذاران با خرید این سهام در انتهای چرخه متضرر شدند، اما بسیاری از سرمایه گذاران زیرک با زودتر خریدن سهام به سودهای شگفت انگیز دست یافتند، و اساساً هرگز هیچ پولی را از روی میز برنداشتند تا در زمان مناسب با استفاده از معاملات رفت و برگشتی (Round-trip trading) سهام را در بالاترین قیمت بفروشند.
توضیح: معاملات رفت و برگشتی (Round-trip trading) معمولاً به عمل غیراخلاقی بارها و بارها خرید و فروش یک اوراق بهادار گفته می شود تا دیگران را گمراه کند که تقاضا برای آن سهام بیشتر از آنچه که به نظر می رسد، وجود دارد.
بدیهی است که داستان فوق کمی ساده تر از واقعیت است، اما اگر بازارها را از نزدیک دنبال کنید، نمونه های متعددی از سهام و شرکت هایی که در مورد آن ها صحبت می کنم را می شناسید.
در هر صورت، من اینجا نیامده ام تا از سرمایه گذار خاصی نام ببرم. من هم مطمئناً از این خط فکری مصون نبوده ام. من چندین معامله بزرگ داشتم که مستقیماً در حال بالا رفتن بودند و به اهداف قیمتی من رسیدند (یا از آن هم فراتر رفتند)، با این حال آن ها را تا حدودی به دلیل ملاحظات مالیاتی نفروختم. اما دلیل اصلی من برای نفروختن این بود که سهام همچنان بالا می رفت و من فکر میکردم شرکت چقدر خوب عمل کرده است و مدیریت آن از هوای رقیق نیز ارزش ایجاد می کند!
به عنوان مثال، تصور کنید سهامی را به قیمت ۵۰ دلار خریده بودم و فکر می کردم که ارزش آن ۱۰۰ دلار است. به یاد دارم تنها چند هفته منتظر ماندم و قیمت آن به تقریبا ۹۵ تا ۱۰۵ دلار افزایش یافت و من با خود گفتم: “نباید بفروشم! الان بدهی مالیاتی سنگینی برایم خواهد داشت، در صورتی که با مدیریت آن، سود مرکب به قدری می شود که همچنان پس از پرداخت مالیات نیز، بازدهی با ریسک تعدیل شده مناسبی دریافت خواهم کرد”. بطور کلی، سهامی که از آن ها یاد می کنم در حال حاضر همگی در محدوده ای بین ۵۰ تا ۷۰ دلار معامله می شوند.
با نگاه به گذشته، همیشه من به شرکت های مورد علاقه ام با توجه به حداکثر تقاضای موجود برای محصولات آن ها نگاه می کردم و سعی می کردم خودم را قانع کنم تا آن ها را بخرم و اجازه دهم که تا ابد به رشد و ایجاد سود مرکب برای من ادامه دهند.
یکی از مقصرهای اصلی در این مورد برای من، شرکت تولید دستگاه ورزشی پلوتون (Peloton) بود. من در سال گذشته بدون توقف در مورد این شرکت نوشتم و این تا حدی به این دلیل بود که من همواره در حال ورزش با دستگاه ورزشی این شرکت بودم. همچنین این مسئله به این دلیل بود که فکر می کردم پلوتون یک شرکت پیشرو در بازار خواهد بود که حداکثر تقاضای موجود را در دست می گیرد و به زودی، می تواند فرصت خرید فوق العاده دیگری مانند آمازون (Amazon)، تسلا (Tesle) یا نتفلیکس (Netflix) باشد.
در زمانی که شرکت افزایش سرمایه داده بود، مقالهای با عنوان “سهام پلوتون را با مسئولیت خودتان بفروشید” نوشتم، شرم آور است! زمانی که سهام آن در حدود ۱۰۰ دلار بود، و هیچ ایرادی در کار آن ها که افزایش سرمایه دادند و تمام اعتبار شرکت را بلعیدند، نمی دیدم. زمانی که من در مورد پلوتون صحبت می کردم سهام آن در محدوده ۸۰ دلار بود، و اکنون قیمتش تک رقمی شده و دیگر حتی هیچ علاقه ای نیز به آن ندارم. بله، شرایط تغییر کرده است، اما اگر علاقه مند بودن به یک سهام در محدوده ۸۰ دلار و عدم علاقه به آن در محدوده ۸ دلار آن هم تنها چند ماه بعد، نشانه یک خط فکری ضعیف و اشتباه نیست، پس چیست؟
اما این ها چه ربطی به اعتیاد من به بستنی، و نقل قول وارن بافت در مورد نظم و انضباط دارد؟
سرمایه گذاری سخت است. افراد باهوش زیادی وجود دارند که ایده های هوشمندانه زیادی را مطرح می کنند. به طور فزاینده ای، فکر می کنم بخشی از هنر سرمایه گذاری داشتن نظم و انضباط برای نه گفتن است.
به فرصت هایی که تنها “خوب به نظر می رسند” نه بگویید. به ایده هایی که کاملا در محدوده شناخته شده شما قرار نمی گیرند و به قدر کافی درباره آن ها نمی دانید، نه بگویید. به گرفتن تنها یک بروشور کوچک در مورد ایده هایی که به طور کامل در مورد آن ها تحقیق نکرده اید، نه بگویید.

ساده به نظر می رسد. اما اینکه تمام وقت خود را صرف تحقیق در مورد سهام و صحبت با سرمایه گذاران هوشمند دیگر کنید، واقعاً سخت است. راحت است که اجازه دهید تنها اندکی از نظم و انضباط خود منحرف شوید، اما قبل از اینکه متوجه شوید خودتان را در حال خوردن یک ظرف بزرگ از گیلاس می یابید. منظورم خرید سبدی از شرکت های در حال رشدی است که سودآور نیستند، اما همه با آن ها به بازدهی های بیشتر از ۵۰% رسیده اند و در مقایسه با حداکثر بازار در دسترس برای محصولاتشان (TAM) و پتانسیل رشد عظیمشان، ارزان به نظر می رسند.
زندگی می تواند به سرعت شما را به دام بیندازد. خوردن “فقط یک لیوان بستنی” می تواند به سرعت به خوردن یک عدد بستنی بعد از هر وعده شام به مدت دو هفته متوالی تبدیل شود و ۲ کیلوگرم وزن اضافه کنید. سفته بازی ها در بازار سهام می توانند واقعاً به سرعت باعث ۹۰ درصد کاهش در قیمت سهام شوند، و مهم نیست که چقدر معامله شما روی آن کوچک است. وقتی روی یک معامله ۹۰% ضرر می کنید، در نهایت تاثیر خود را بر بازده شما می گذارد!
برای من، داشتن نظم و انضباط برای نه گفتن، به معنای نه گفتن به شرکت هایی است که جریان نقدی آزاد زیادی از خود بجا نمی گذارند (یا برنامه ای برای انجام این کار در کوتاه مدت ندارند). بله، می دانم که این امر مانع از رشد بسیاری از کسب و کارهای واقعاً جذابی می شود که سودآورد نیستند، اما من آموخته ام که داشتن پشتیبانی جریان نقدی برای متقاعد شدن درباره خوب بودن یک شرکت برای من بسیار حیاتی است.
اگر شرکتی پشتیبانی جریان نقدی را نداشته باشد، احتمالاً برای من مناسب نیست. من در مورد آن قانع نمی شوم و نمی توانم معاملات خوبی روی آن داشته باشم. اگر بالا رفت نمی دانم چه زمانی آن را بفروشم، و اگر کاهش یافت نمی توانم تصمیم بگیرم که آیا یک فرصت خرید است یا نشانه ای است که تمام محاسباتم اشتباه بوده است.
این بدان معنا نیست که من نمی توانم از شرکت هایی که جریان نقدی ندارند چیزی بفهمم. یا بدان معنا نیست که نمی توانم آن ها را مطالعه کنم، درباره آن ها تحقیق کنم، یا به این فکر نکنم که چگونه آن ها با بقیه تفکرات من مطابقت دارند و بر شرکت هایی که در آن ها سرمایه گذاری می کنم تأثیر می گذارند.
من فقط باید نظم و انضباط کافی داشته باشم که آن ها را نخرم.
یک حوزه دیگر نیز وجود دارد که کاملاً با نظم و انضباط تناسب دارد و شایان ذکر است. من همیشه یک شکاک بزرگ نسبت به بیت کوین (Bitcoin) و کریپتوکارنسی ها (Cryptocurrencies) بوده ام.
زمانی که آن “دارایی ها” مستقیماً در حال حرکت به سمت بالا بودند، من زمان زیادی را صرف نگاه کردن و فکر کردن در مورد آن ها کردم. هر پروژه رمزنگاری که به آن نگاه می کردم، فکر می کردم بازآفرینی فوق العاده ناکارآمدی از مشکلاتی است که قبلاً حل شده اند، یا اغلب فکر می کردم تنها یک طرح پانزی (Ponzi Scheme) هستند. اما وقتی بقیه به من گفتند که کریپتو دنیا را تغییر می دهد، به تحقیق ادامه دادم و سرم را به علامت بله تکان دادم، زیرا قیمت های کریپتو به شدت در حال بالا رفتن بود و این افراد روز به روز ثروتمندتر می شدند.
در واقع، به پروژه ای نگاه می کنم، و با خود فکر می کنم “احمقانه و غیراقتصادی به نظر می رسد یا به نظر می رسد که یک طرح پانزی باشد”…. اما همچنان به تحقیق درباره آن ادامه می دهم زیرا افراد زیادی قبلا از طریق آن ثروتمند شده اند. با نگاه به گذشته، آن تحقیق ها در حقیقت فقط زمانم را تلف کرد، و آن پروژه ها هم در واقع عمدتاً پانزی یا واقعاً احمقانه بودند.
من در مورد برخی از سهام میم (meme stocks) که در اوایل سال ۲۰۲۲ سر به فلک کشیدند و متعاقباً سقوط کردند نیز، همین احساس را دارم. همیشه کاملاً واضح به نظر می رسید که برخی از فین تک ها ( شرکت های فناوری مالی) که سر به فلک می کشیدند، از منظر کسب و کار و اقتصاد افتضاح بودند و تنها یک پلتفرم زیبا و آراسته شده (که گاهی آن هم افتضاح بود) بر پایه یک کسب و کار ضعیف دیگر بودند (مانند بیمه، بانک، و غیره؛ چیزی شبیه به شرکت Lemonade با نماد LMND). وقتی آن سهم ها مستقیماً در حال بالا رفتن بودند، تمایل داشتم حرف افرادی را که می گفتند این شرکت ها قرار است دنیا را تغییر دهند باور کنم، حتی با اینکه به نظر می رسید اکثر آن ها به جز گفتن “فناوری در حال تغییر جهان است” تحقیقات دیگری انجام نداده اند.
در ادامه اما سعی می کنم نظم و انضباط داشته باشم و به چیزهایی که به وضوح احمقانه است نه بگویم. همچنین سعی می کنم وقتی یکی از آن ها را دوباره دیدم، بجای اینکه فقط بگویم پانزی! پانزی! کار مفیدتری انجام دهم. من نمی خواهم کسی باشم که در شبکه تلوزیونی CNBC فریاد می زند فلان چیز احمقانه است، اما دفعه بعد که چیزی احمقانه مانند استیبل کوین ها یا ارزهای دیجیتالی دیدم که به ازای استیک کردن ۲۰ درصد بازدهی می دهند، می دانم چه کار کنم. فوراً می گویم: “نه، این یک ایده احمقانه است و احتمالاً یک پانزی باشد” و از آن رد می شوم و یا ایمیلم را می بندم.
توضیح ۱: طرح پانزی نوعی کلاه برداری است که سرمایه گذاران را فریب می دهد و با پول سرمایه گذاران جدید به سرمایه گذاران قبلی سود می پردازد.
توضیح ۲: سهام میم یا meme stock، به سهام شرکتی اطلاق می شود که به صورت آنلاین و از طریق پلتفرم های رسانه های اجتماعی طرفدارانی شبیه به یک فرقه به دست آورده است.
نظم و انضباط اهمیت بسیار زیادی دارد و در معامله گری و سرمایه گذاری به آن نیاز است! به گمانه زنی ها نه بگویید. به شرکت هایی که درباره آن ها شناخت کافی ندارید، نه بگویید. منتظر بمانید تا فرصت ها شما را پیدا کنند.
این مقاله توسط اندرو واکر (Andrew Walker)، مدیر پورتفولیوی Rengeley Capital به رشته تحریر در آمده است.
برای ارسال نظر باید وارد شوید ورود