بلاکتوپیا

خلاصه کتاب به دنبال روند (Trend following)

کتاب به دنبال روند بسیار شبیه به کتاب جادوگران بازار جک شواگر است. هر دو کتاب به دنبال ارائه الگوها و روش هایی برای پیروی از روندهای بازار هستند و می توانند به عنوان منابعی مفید برای افرادی که به دنبال یادگیری از تجار موفق هستند، مورد استفاده قرار بگیرند.

منتشر شده

2 سال پیش

در

آذر 27, 1402

توسط

روکو (Rocco)

خلاصه کتاب به دنبال روند (Trend following)

کتاب به دنبال روند (Trend following) بسیار شبیه به کتاب جادوگران بازار (Market Wizards) جک شواگر (Jack Schwager) است. مانند شواگر، نویسنده این کتاب، مایکل کاول (Michael Covel)، (متولد ۱ سپتامبر ۱۹۶۸) با تعدادی از معامله گران بزرگ مصاحبه کرده است و تلاش می کند تا ماهیت رویکرد هر معامله گر نسبت به معامله گری را به نگارش در آورد. در سال ۱۹۹۶، او TurtleTrader.com را تأسیس کرد، بعداً به TrendFollowing.com گسترش یافت، یک منبع آنلاین محبوب که متمرکز بر سبک سرمایه گذاری است.

نویسنده در ارائه اصول اولیه دنبال کردن روند خیلی خوب عمل کرده است. اگرچه بسیاری از مطالبی که او می گوید برای کسی که در ادبیات معامله گری مطالعه کرده باشد، موضوع جدیدی نیست، اما نقل قول های او از سایر نویسندگان، فهم آن ها را بسیار آسان می سازد.

دنبال کردن روند، موفق ترین سبک معاملاتی در تمام دوران بوده است، اما با این وجود دنبال کنندگان روند تقریبا ناشناخته باقی مانده اند. مطبوعات آن ها را نادیده می گیرند، شاید به این دلیل که دنبال کنندگان روند از دیدگاه و دانش متعارف در مورد معامله گری و سرمایه گذاری سرپیچی می کنند؛ به طوری که بسیاری از آن ها از جلب توجه دوری کرده و در دفاتر کاری ساده، دور از مراکز مالی بزرگ کار می کنند.

“دنبال کردن روند مبتنی بر قوانین ساده جهانی است که همه ما می توانیم آن ها را یاد بگیریم”

آنها چه چیزهایی می‌دانند که بیشتر معامله‌گران نمی‌دانند؟ اول اینکه آنها درک شخصی نسبت به بازار دارند. بازار مکانی است که خریداران و فروشندگان برای خرید و فروش با یکدیگر ملاقات می‌کنند. حرکت قیمت نتیجه مستقیم حکم جمعی بسیاری از خریداران و فروشندگان است. به همین دلیل است که شکست دادن بازار بسیار کار سختی است.

دنبال کنندگان روند قبول دارند که پیش بینی آینده یا دیدن چیزهایی که بقیه بازار نمی بینند، بسیار دشوار است، بنابراین به جای تلاش برای پیش بینی بازار، آن را دنبال می کنند. اکثر رویکردهای مرسوم برای معامله گری به دو دسته تقسیم می شوند.

رویکرد فاندامنتال

معامله گران فاندامنتال همه انواع داده ها؛ از جمله سیاست های دولت، شرایط کلی اقتصادی، درآمد شرکت ها و موارد دیگر را در نظر می گیرند، تا حقیقت فرضی در مورد یک سهام یا کالا را کشف کنند. فرض ضمنی آن ها این است که می توانند زودتر از بقیه فعالان بازار، حقیقت را کشف کنند؛ یعنی در قیمت پایین بخرند و سپس زمانی که بقیه بازار در نهایت متوجه روند شدند، در قیمت بالاتر بفروشند.

رویکرد تکنیکال

معامله گران تکنیکال توجهی به عوامل فاندامنتال نمی کنند، بلکه روی خود حرکت بازار تمرکز می کنند. تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که با مطالعه الگوهای حرکت قیمت در گذشته، می توانند حرکت قیمت را در آینده پیش بینی کنند. تحلیل تکنیکال معمولاً شامل مطالعه الگوهای قیمتی در نمودار و تلاش برای پیش بینی اینکه کدام الگو قرار است خود را تکرار کند، می شود.

“فکر نکنید که سادگی و تفکر ساده لوحانه، هر دو یکسان هستند”

در مقابل، دنبال کنندگان روند تلاشی برای کشف عوامل فاندامنتال یا پیش بینی الگوهای تکنیکال نمی کنند، بلکه نسبت به اتفاقاتی که در حال حاضر در بازار می گذرد، واکنش نشان می دهند. به جای اینکه قبل از بقیه بازار اقدام کنند، آن ها پس از اینکه بازار جهت خود را مشخص کرد، حرکت می کنند.

آن ها در کف قیمتی خرید نمی کنند و در سقف قیمتی نمی فروشند، در عوض پس از اینکه بازار کمی افزایش قیمت یافت و روند صعودی به طور واضح مشخص شد، وارد معامله خرید می شوند و پس از اینکه بازار کمی کاهش قیمت پیدا کرد و روند نزولی به طور واضح مشخص شد، وارد معامله فروش می شوند. آن ها از هر دو طرف مقداری سود را قربانی می کنند، اما از میانه راه، سود زیادی را با اطمینان بیشتری کسب می کنند.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) یا فاندامنتال (Fundamental)؟

قوانین سیستم دنبال کردن روند: چگونه دنبال کنندگان روند تصمیم می گیرند چه چیزی را بخرند یا بفروشند

دنبال کنندگان روند این واقعیت را می پذیرند که ممکن است جهت روند را به اشتباه پیش بینی کنند. اعتراف به اشتباه و ضرر دادن برای اکثر مردم بسیار سخت است و دنبال کنندگان روند، در ابراز قدرت روانی و عاطفی خود اغراق نمی کنند. بسیاری از آن ها از قوانینی در معامله گری استفاده می کنند که اغلب برنامه ریزی شده اند.

در واقع آن ها با انجام این کار، ریسک تصمیمات احساسی خود را از بین می برند. به این ترتیب آن ها مجبور نیستند تصمیم بگیرند که بخرند یا بفروشند، آ نها فقط باید تصمیم بگیرند که آیا می توانند به نظم و انضباط سیستم خود احترام بگذارند یا نه.

“جستجو برای پیدا کردن یک استراتژی بی عیب و نقص، رویایی دست نیافتنی است و شما را از مسیر درست منحرف می کند”

دنبال کنندگان روند اشخاصی متواضع هستند. آن ها اصلاً شبیه تحلیلگران، مفسران و صاحب نظرانی نیستند که به حق بودن یا اول بودن خود افتخار می کنند. چنین افرادی حقایق فاندامنتالی که مسئول حرکت قیمت هستند را شناسایی و تفسیر می کنند. آن ها سعی می کنند خود را به عنوان کسی معرفی کنند که دارای بینشی منحصر به فرد و بسیار ارزشمند است.

اما در مقابل دنبال کنندگان روند بیان می کنند که آنچه واقعاً در معاملات اهمیت دارد، این است که بازار چه می کند، نه آنچه که بازار انجام خواهد داد. دنبال کنندگان روند عموماً اصول زیر را می پذیرند.

هیچکس نمی داند افزایش یا کاهش قیمت، کجا متوقف می شود. هیچکس نمی داند سقف و کف قیمتی کجاست، یا بازار چه زمانی شروع به تغییر روند خواهد کرد.
بدون شک در معاملاتمان ضرر می کنیم، زیرا معامله گری وجود ندارد که بتواند در ۱۰۰ درصد مواقع به درستی مسیر حرکت قیمت را پیش بینی کند. فقط آن دسته از کسانی که اجازه نمی دهند احساسات بر تصمیماتشان تأثیر بگذارد، می توانند انتظار داشته باشند که ضرر را به حداقل برسانند.
از فرصت‌ها زمانی استفاده ی‌کنند که موقعیت و زمان آن ها فراهم شده باشد.
اگر قیمت حرکت کند، یا بالا می رود یا پایین. هیچ چیز این واقعیت را تغییر نخواهد داد که فقط سه احتمال برای حرکت قیمت وجود دارد: ثابت ماندن، بالا رفتن یا پایین آمدن.

دیدگاه معامله گران موفق در سبک دنبال کردن روند

بیل دان (Bill Dunn) سال های بلوغ خود را در کانزاس سیتی و کالیفرنیای جنوبی گذراند، او در نیروی تفنگ داران دریایی ایالات متحده خدمت کرد و سپس مدرک دکترای خود را در رشته فیزیک نظری از دانشگاه نورث وسترن شیکاگو در سال ۱۹۶۶ گرفت. پس از چند سال کار به عنوان فیزیکدان، یک روز بخش کامودیتی خبرنامه ای را خواند و سپس اقدام به ساخت سیستم شخصی خود برای پیدا کردن روندهای بزرگ در بازار سهام کرد.

دان تنها سه بار تا پنج بار در سال معامله می کند و برخلاف بسیاری از معامله گران، بازده هدف مشخصی برای خود تعیین نمی کند. قوانین کلی او عبارتند از:

جلوی ضرر را بگیرید – این به معنای پذیرش ضرر کوچک برای جلوگیری از ضرر بزرگ است.
به استراتژی خود پای بند باشید – نیازی به احتیاط کردن نیست.
معاملات خود را برای طولانی مدت نگه دارید – دان یک معامله گر روزانه (Day Trader) نیست. او معاملات خود را سه تا چهار سال یا حتی بیشتر نگه می دارد.
از قدرت سود مرکب استفاده کنید – دان سودهای خود را دوباره وارد بازار می کند.
درک کنید که ضرر کردن بخشی جدانشدنی از فرآیند معامله گری است و جبران ضرر هم بخشی جدانشدنی از معامله گری است. دان ۳۲ درصد از سرمایه خود را در سال ۱۹۸۱ از دست داد، اما بعداً ۳۰۰ درصد سرمایه خود را افزایش داد.

“بعضی از مردم دوست دارند جستجو کنند، برخی دوست دارند پیدا کنند و برخی متوجه می شوند که از قبل آنچه را که در جستجوی آنند، دارا هستند”

جان دبلیو هنری (John W. Henry)، مالک تیم بیسبال بوستون رد ساکس، یکی از بزرگترین معامله گران قرن بیستم است. هنگامی که بانک Barings در سال ۱۹۹۵ به دلیل یک معامله گر به اصطلاح سرکش سقوط کرد، هنری در طرف مقابل آن معامله گر قرار داشت. بازده معاملات او استثنایی است: اگر با جان هنری در سال ۱۹۸۴ مبلغ هزار دلار سرمایه گذاری انجام می دادید، تا نوامبر ۲۰۰۳ آن هزار دلار به ۱۳۶۶۵۶ دلار تبدیل می شد.

در مقابل، هزار دلار سرمایه گذاری در S&P 500 در سال ۱۹۸۴، به کمتر از ۷ هزار دلار در سال ۲۰۰۳ می رسید. با این حال هنری این امکان را رد می کند که کسی بتواند قیمت، چرخه های اقتصادی یا سایر حرکت های فاندامنتال را پیش بینی کند. او یک پسر روستایی شکاک است که در نزدیکی شهر کوئینسی در ایالت ایلینوی بزرگ شد. هنری به دانشگاه محلی رفت و هرگز فارغ‌ التحصیل نشد. او شخصاً فنون هج کردن (پوشش ریسک) و سفته بازی را یاد گرفت. فلسفه سرمایه گذاری او بسیار ساده است.

به سیستم معاملاتی خود پای بند بوده و منضبط باشید.
معامله گری را پیچیده نکنید. سعی نکنید زرنگ بازی در بیاورید.
به یاد داشته باشید که هر چه کمتر معامله کنید، پول بیشتری به دست می آورید.
هرگز مدیریت ریسک را فراموش نکنید.

“بعضی از معامله گران ضرر می کنند و سپس امیدوارانه منتظر می شوند تا سود کنند… اما گاهی اوقات یا خیلی طول می کشد تا به سود برسند یا اصلاً سود نمی کنند. در این زمان است که معامله گران مایوس می شوند”

اد سیکوتا (Ed Seykota) در بازارهای مالی همچون یک راهب بودایی است که بیش از همه بر تمرکز روی لحظه حال تأکید دارد. او در سال ۱۹۴۶ متولد شد، در سال ۱۹۶۹ از دانشگاه MIT فارغ التحصیل شد و در سال ۱۹۷۲ به معامله گری روی آورد. دفتر کار او در منزل شخصی اش در حوالی دریاچه تاهو قرار دارد. سیکوتا معلم و مربی برخی از معامله گران بزرگ بوده است، به طوری که بینش او در معامله گری شایسته نقل و قول می باشد.

ماهیت مدیریت ریسک: بیش از حد توان خود ریسک نکنید و همچنین به اندازه ای ریسک کنید که برد شما به چشم بیاید. اگر چنین نیست، پس بهتر است معامله‌ نکنید.
دنبال کردن روند، تمرینی برای مشاهده و واکنش نشان دادن به لحظه کنونی در بازار است. معامله گرانی که آینده را پیش بینی می کنند، در مکانی غیر واقعی سیر می کنند، تا جایی که توانایی خود را برای عمل کردن، در آن مکان غیر واقعی جا می گذارند؛ در واقع آن ها فرصت ها را در زمان حال از دست می دهند.
تلاش برای اینکه بازارها را متقاعد کنید که حق با شماست، می تواند برایتان بسیار گران تمام شود.

قوانین معامله گری اد سیکوتا (Ed Seykota)

ریچارد اف. دنیس (Richard Dennis) زاده ۹ ژانویه ۱۹۴۹ معامله گر روزانه اهل ایالات متحده آمریکا (شیکاگو) است. او یک معامله گر افسانه ای روی کامودیتی ها بود که به “شاهزاده تالار بورس” ملقب شده بود. وی در اوایل حرفه معامله گری خود ۱٫۶۰۰ دلار وام گرفته و گفته می شود پس از تقریبا ۱۰ سال، با روش معامله گری روند (Trend Trading) آن را به ۲۰۰ میلیون دلار رساند.

در سال ۱۹۸۴، در نتیجه شرط بندی که به عنوان استراتژی معاملاتی لاک پشت ها (Turtle trading System) معروف شد، با همکارش که معتقد بود آموزش معامله گری غیرممکن است، برای استخدام معامله گران به عنوان شاگردانی بالقوه تبلیغ کرد. برخی از معامله گران بزرگ سبک دنبال کنندگان روند، مانند جری پارکر، از شاگردان دنیس بودند. خود آقای ریچارد دنیس از اینکه آموزش معامله گری کاملاً امکانپذیر است، شگفت زده شده بود. اصول راهبردی او عبارتند از:

بدون دلیل وارد معامله نشوید و تا زمانی که آن دلیل هنوز معتبر است، معامله را نبندید.
جلوی ضرر را بگیرید و معاملاتی که در سود هستند را نیز زود نبندید.
با استراتژی معامله کنید و به آن پای بند باشید.
با تحلیل کردن به سود نمی رسید، باید معامله کنید.

نقل قول های معاملاتی ریچارد دنیس (Richard Dennis) شاهزاده تالار بورس

جری پارکر (Jerry Parker) و سالم آبراهام از اقوام دور یکدیگر هستند، اما در بازارهای مالی، خویشاوندان نزدیکی هستند، هر دو شخصیتی به شدت واقع گرا دارند. پارکر در روستایی در حومه ریچموند ویرجینیا، زندگی می کند. او از دانشگاه ویرجینیا فارغ التحصیل شد و به عنوان حسابدار مشغول به کار بود که آگهی ریچارد دنیس را که به دنبال معامله گران بود، مشاهده کرد. پارکر درخواست داد و دنیس او را به عنوان شاگرد خود استخدام کرد.

در سال ۱۹۸۸، پارکر موسسه Chesapeake Capital، شرکت مدیریت پول خود را راه اندازی کرد. اگر در سال ۱۹۸۸ مبلغ هزار دلار در شرکت او سرمایه گذاری می کردید، تا سال ۲۰۰۳ آن هزار دلار تا ۱۴ هزار دلار رشد می کرد. او نقش هوش را در سیستم معاملاتی کم اهمیت می داند و می گوید:

“یکی از دلایل اصلی اینکه کاری که ما انجام می دهیم در بازارها نتیجه می دهد این است که هیچکس نمی تواند بفهمد چه اتفاقی در حال رخ دادن است.”

“غافلگیری باعث حرکت قیمت می‌شود”

سالم آبراهام (Salem Abraham) در دوران دانشجویی در دانشگاه نوتردام استعداد خود برای معامله گری را کشف کرد. پس از فارغ التحصیلی، او به مزرعه خانودگی‌ در شهر کانادیان ایالت تگزاس بازگشت. پدربزرگش موافقت کرد که به او کمک کند معامله گری را به مدت شش ماه تجربه کند. از همان ابتدا معلوم شد که ابراهیم استعدادی ذاتی، اما بسیار غیرمتعارف در معامله گری دارد.

شرکت او هیچ فارغ التحصیلی از دانشگاه های معتبر را استخدام نمی کرد، بلکه افرادی را استخدام می کرد که در شرایط سخت کار کرده بودند، مثل گاوچران های سابق و کارگران دکل های حفاری. این کار او ثابت کرد که هیچ مانعی در کسب سود وجود ندارد: هزار دلار سرمایه گذاری در شرکت آبراهام در سال ۱۹۸۷ تا سال ۲۰۰۳، به ۳۵ هزار دلار افزایش پیدا می کرد.

“تفکر بر مبنای احتمالات، وجه مشترک بیسبال و دنبال کردن روند است”

ریچارد دانچیان (Richard Donchian) یکی از اولین دنبال کنندگان روند بوده و یکی از صبورترین و سمج ترین آن ها نیز به شمار می رود. او در سال ۱۹۰۵ متولد شد و در سال ۱۹۲۸ از دانشگاه ییل فارغ التحصیل شد و کل سرمایه خود را در سقوط بازار در سال ۱۹۲۹ از دست داد. وی در طول رکود بزرگ معامله کرد. در طول جنگ جهانی دوم، دانچیان در کنار رابرت مک نامارا به عنوان رمزنگار کار می کرد.

پس از جنگ دوباره به معامله گری بازگشت و تا ۶۰ سالگی به نتایج کم و بیش متوسطی دست یافت. این زمانی بود که او در مسیر ثروت قرار گرفت و سالی ۲ میلیون دلار ثروتمندتر شد – نیمی از کمیسیون و کارمزد و نیمی دیگر از سود معاملاتش. نام دانچیان مترادف با نظم و انضباط است. او تا سن ۶۵ سالگی، هنوز دنبال کننده روند نبود. به یاد ماندنی ترین جمله او این بود که گفت:

“هیچکس نتوانسته است به من نشان دهد که آیا یک معادله پیچیده ریاضی می تواند به این سوال پاسخ دهد که بازار در چه روندی قرار دارد؟ صعودی، نزولی یا در محدوده رنج؟

“بازار صرفاً مکانی است که خریداران و فروشندگان برای تجارت و مبادله کالا جمع می شوند و به هر دلیلی خرید و فروش می کنند …”

جسی لیورمور (Jesse Livermore) در سال ۱۸۷۷ در ماساچوست متولد شد، در ۱۵ سالگی در دفتر یک بروکر شروع به کار کرد و به مدت ۴۰ سال به معامله گری پرداخت. او یکی از سرزنده ترین دنبال کنندگان روند در دوران خود بود. کتاب خاطرات یک اپراتور سهام که در سال ۱۹۲۳ منتشر شد، بهترین خلاصه استراتژی او محسوب می شود. لیورمور یک قمارباز بود، شرط بندی های بزرگی می کرد و در نتیجه برد و باخت‌هایش نیز بزرگ بودند. او در طول حرفه معامله گری خود چندین بار ثروت زیادی به دست آورد و از دست داد.

“مردم می گویند، هرچیزی دو رو دارد. اما بازار سهام فقط یک رو دارد؛ آن روی بازار سهام روند صعودی یا نزولی نیست، بلکه روند درست است.”
یک معامله گر ممکن است به طور شفاف بازار را پیش بینی کند، اما وقتی که بازار آهسته آهسته مسیری را که او پیش بینی کرده بود برود، بی تاب شده یا به خودش شک می کند. به همین دلیل است که بسیاری از معامله گران در وال استریت که تجربه زیادی هم دارند، پول خود را از دست می دهند.”
یک فرد معمولی علاقه ای به شنیدن این ندارد که این یک بازار گاوی است یا یک بازار خرسی. چیزی که او به طور خاص دوست دارد بشنود این است که کدام سهام را بخرد یا بفروشد. او می خواهد چیزی را بیهوده به دست آورد.”

“بازار هرگز اشتباه نمی کند”

تحلیلگران وال استریت سعی می کنند بازارها را پیچیده جلوه دهند، اما در حقیقت بازارها ساده هستند. برای معامله کردن به ضریب هوشی بالایی نیاز ندارید، بلکه باید فروتن و منظم باشید. معامله گران بزرگی که دنبال کننده روند هستند از آینده خبر ندارند. آن ها منضبط هستند و از زمان حال خبر دارند، اینکه بازار هم اکنون چه کاری می کند. آن ها به اندازه کافی باهوش هستند و می دانند که باید بطور مستمر و سودمندانه بازار را دنبال کنند.

۱۱ جمله‌ که هرگز از معامله گران موفق نخواهید شنید!

به دنبال روند بودن، موفق ترین استراتژی معاملاتی در بازار سهام است.
دنبال کنندگان روند در میانه یک روند وارد معامله می شوند، نه در شروع یا پایان روند.
دنبال کنندگان روند سعی در پیش بینی کردن بازار ندارند. آن ها فرصت‌ را شناسایی کرده و از آن بهره می برند.
دنبال کنندگان روند از سیستم ها و مدل های معاملاتی خود پیروی می کنند که در واقع، بازار را دنبال می کنند.
دنبال کنندگان روند از احساساتی شدن و قضاوت شخصی، اجتناب می کنند. آن ها بر اساس یک سری قوانین معامله می کنند و این قوانین همچون فولاد آب دیده مستحکم هستند.
قیمت تنها می تواند سه کار را انجام دهند: بالا برود، پایین بیاید یا ثابت بماند. مدیریت ریسک بسیار مهم است. با این حال، دنبال کنندگان روند پس از افزایش قیمت، وارد معامله خرید می شوند و پس از کاهش قیمت وارد معامله فروش می شوند.
معامله گران فاندامنتال سعی می کنند با کشف حقایق کمتر شناخته شده، حرکت بازار را پیش بینی کنند.
معامله گران تکنیکال سعی می کنند با کشف الگوهای بکر در حرکات قیمت، بازار را پیش‌ ینی کنند.
دنبال کنندگان روند منتظر می مانند تا جهت حرکت بازار واضح تر شود و سپس آن را دنبال می کنند.
دنبال کنندگان روند گروهی متنوع و عجیب‌ و غریب هستند، از اد سیکوتای متفکر گرفته تا جان دبلیو. هنری، مالک تیم بیسبال بوستون رد ساکس.

Source: amazon.com

تا بعدی

فرکس فایننس (Frax Finance) و استیبل کوین FRAX

از دست نده

افینیتی (Efinity) و توکن EFI

برای افزودن دیدگاه کلیک کنید

برای ارسال نظر باید وارد شوید ورود

یک پاسخ بگذارید
لغو پاسخ

برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.

بلاکتوپیا

۹ عادت مالی که افراد منظم را به ثبات و آزادی مالی می‌رساند

اگر پیش از این مهارت‌های انضباط شخصی مان را توسعه نداده‌ایم، نمی‌توانیم ناگهان تصمیم بگیریم که منظم‌تر و کنترل شده عمل کنیم و انتظار موفقیت داشته باشیم. هنگامی که انتخاب‌های سالمی می‌کنید، انضباط شخصی تقویت می‌شود. از سوی دیگر، انتخاب‌های ناسالم باعث کاهش انضباط شخصی می‌شود.

منتشر شده

1 هفته پیش

در

خرداد 21, 1404

توسط

روکو (Rocco)

۹ عادت مالی که افراد منظم را به ثبات و آزادی مالی می‌رساند

شاید برایتان پیش آمده باشد که با فردی برخورد کنید که در ظاهر درآمد متوسطی دارد، اما نه تنها بدهی ندارد، بلکه به‌راحتی برای آینده‌اش سرمایه‌گذاری می‌کند، از پس هزینه‌های غیرمنتظره برمی‌آید و آرامشی در نگاهش موج می‌زند. آنچه این افراد را متمایز می‌کند، نه شانس مالی و نه حقوق نجومی است؛ بلکه ترکیبی از عادت‌های ساده اما پیوسته است که به مرور زمان، ستون فقرات ثبات مالی‌شان را ساخته است.

انضباط مالی، مفهومی است که اغلب با محدودیت اشتباه گرفته می‌شود؛ درحالی‌که در واقع، شکلی از آزادی است؛ آزادی برای تصمیم‌گیری بدون ترس از فردا. این مطلب نگاهی دارد به مهمترین عادت‌هایی که افراد با انضباط مالی در زندگی روزمره خود به کار می‌گیرند؛ عادت‌هایی که نه‌تنها پایه‌گذار امنیت اقتصادی هستند، بلکه ذهنیت و رفتار مالی ما را نیز متحول می‌سازند.

“بدون نظم و انضباط زندگی یک جریان آشفته بی‌هدف است که بی‌سرانجام می‌ماند.”

۱. اهداف مالی شفاف، اولین گام انضباط مالی

موفقیت مالی به هیچ وجه اتفاقی نیست. دقیقاً مانند یک سفر طولانی که نیازمند برنامه‌ریزی دقیق و نقشه‌برداری از مسیر است، دستیابی به اهداف مالی نیز مستلزم داشتن مقاصدی روشن و شفاف است.

افراد باانضباط می‌دانند که تنها داشتن رویاهای بزرگ کافی نیست؛ آنها برای هر هدف، معیارهای مشخصی در نظر می‌گیرند که واضح، قابل اندازه‌گیری، قابل دستیابی، مرتبط و زمان‌بندی‌شده باشد. این شیوه به آنها کمک می‌کند تا از سرگردانی و بی‌هدف حرکت کردن دوری کنند و همواره با اعتمادبه‌نفس و انگیزه، مسیرشان را ادامه دهند.

اهداف کوتاه‌مدت نقطه آغاز این مسیر شفاف هستند. این اهداف می‌توانند شامل کنار گذاشتن مقداری پول برای تعطیلات آینده یا ایجاد یک صندوق اضطراری باشند. اهدافی که به ظاهر کوچک به نظر می‌رسند، اما در عمل انگیزه اولیه‌ای برای برداشتن گام‌های بزرگ‌تر و جدی‌تر ایجاد می‌کنند. دستیابی به این اهداف کوچک، همان حس موفقیت و انگیزه‌ای را به شما هدیه می‌دهد که برای ادامه مسیر به آن نیاز دارید.

“پیگیری اهداف نیازمند برنامه‌ریزی و پیگیری و هماهنگی است و بدون نظم، نظم شخصی، اهداف ما در حد یک رویا باقی می‌مانند.”

با حرکت به سمت اهداف میان‌مدت، مسیر انضباط مالی جذاب‌تر و در عین حال چالش‌برانگیزتر می‌شود. پرداخت کامل وام‌های دانشجویی، پس‌انداز برای خرید خانه، یا تأمین بودجه شروع یک کسب‌وکار جدید، نمونه‌هایی از این اهداف هستند. در این مرحله، داشتن اهداف مشخص به شما قدرتی می‌دهد که تصمیمات مالی خود را آگاهانه‌تر بگیرید و همواره انگیزه خود را برای ادامه دادن و تلاش مضاعف حفظ کنید.

اهداف بلندمدت در نهایت تصویر کامل آینده مالی شما را ترسیم می‌کنند. بازنشستگی آسوده، سرمایه‌گذاری برای تحصیل فرزندان، یا حتی ایجاد میراثی ماندگار برای نسل‌های بعد، بخشی از این اهداف بلندپروازانه‌اند. تعریف واضح این اهداف به شما این امکان را می‌دهد که هر تصمیم مالی را با دیدی بلندمدت بررسی کنید و مطمئن باشید که هر گامی که امروز برمی‌دارید، در راستای تحقق رؤیاهای آینده شماست. به یاد داشته باشید که انعطاف‌پذیری و مرور مستمر اهداف نیز بخشی از مسیر است؛ چراکه زندگی همیشه غیرقابل پیش‌بینی خواهد بود و شما باید بتوانید خود را با تغییرات آن هماهنگ کنید.

۲. بودجه‌بندی: نقشه راه مدیریت پول

در دل هر موفقیت مالی ماندگار، یک برنامه‌ریزی دقیق پنهان است؛ و قلب این برنامه‌ریزی، بودجه‌بندی است. بودجه صرفاً جدولی از اعداد نیست، بلکه ابزاری است که به شما اجازه می‌دهد جریان ورودی و خروجی پول خود را شفاف ببینید، تصمیمات مالی‌تان را هدفمند بگیرید و از غافلگیر شدن در پایان ماه جلوگیری کنید.

“یکی از روش‌های محبوب بودجه‌بندی، قانون ۵۰/۳۰/۲۰ است: ۵۰ درصد درآمد به نیازهای ضروری اختصاص می‌یابد، ۳۰ درصد به خواسته‌ها و سبک زندگی، و ۲۰ درصد صرف پس‌انداز و بازپرداخت بدهی می‌شود. روش دیگری نیز به نام بودجه‌بندی مبتنی بر صفر وجود دارد که در آن، هر ریال از درآمدتان مأموریتی مشخص دارد؛ به‌گونه‌ای که هیچ مبلغی بی‌هدف باقی نمی‌ماند.”

آنچه بودجه‌بندی را از یک ابزار ساده به یک سبک زندگی مؤثر تبدیل می‌کند، تداوم و انعطاف‌پذیری است. شرایط زندگی تغییر می‌کند و بودجه نیز باید با آن سازگار شود. بررسی منظم بودجه، شناسایی هزینه‌های اضافی و اصلاح آن‌ها، به شما امکان می‌دهد که از منابع مالی‌تان حداکثر بهره را ببرید.

با گذشت زمان و تمرین، بودجه‌بندی به عادتی طبیعی تبدیل می‌شود. استفاده از ابزارهایی مانند اپلیکیشن‌های مدیریت مالی، فایل‌های اکسل یا حتی دفترچه‌های ساده می‌تواند فرآیند بودجه‌نویسی را تسهیل کند. بودجه‌بندی نه فقط ابزار کنترل، بلکه نماد مسئولیت‌پذیری مالی است؛ یعنی همان چیزی که افراد باانضباط را از دیگران متمایز می‌سازد.

۳. پس‌انداز به‌عنوان یک اولویت، نه انتخاب

یکی از بزرگترین تفاوت‌های میان افرادی که ثبات مالی دارند و کسانی که مدام دچار بحران‌های مالی می‌شوند، رویکرد آن‌ها به «پس‌انداز» است. افراد با انضباط، پس انداز را نه به چشم باقی‌مانده پول در پایان ماه، بلکه به‌عنوان نخستین قدم در برنامه مالی خود می‌بینند؛ آن‌ها پیش از هر هزینه‌ای، سهمی از درآمدشان را به آینده خود اختصاص می‌دهند.

برای اینکه عادت پس‌انداز را در خود تقویت کنید، بهتر است از روش‌های اتوماتیک استفاده کنید. انتقال خودکار مبلغی مشخص به حساب پس‌انداز، بلافاصله پس از دریافت حقوق، مانع از وسوسه خرج کردن بی‌رویه می‌شود. حتی می‌توانید از روش درصدی استفاده کنید؛ بدین ترتیب، هر بار که درآمدتان افزایش می‌یابد، سهم پس‌اندازتان نیز به صورت متناسب رشد خواهد کرد.

“شما تنها کسی هستید که می‌توانید زندگی خودتان را تغییر دهید، هیچکس نمی‌تواند این کار را برای شما انجام دهد.”

البته ممکن است در مسیر پس‌انداز کردن، با چالش‌ها و وسوسه های متعددی مواجه شوید. در چنین شرایطی، باید خلاقیت و تعهد به خرج دهید. می‌توانید هزینه‌های غیرضروری را شناسایی و کاهش دهید، یا به دنبال روش‌هایی برای افزایش درآمد جانبی باشید. گاهی کافی است اندکی تغییر در سبک زندگی خود ایجاد کنید تا میزان پس‌اندازتان را به شکل قابل‌توجهی افزایش دهید.

تأثیر بلندمدت پس‌انداز، به‌ویژه به لطف معجزه بهره مرکب، بسیار بیشتر از آن است که در ابتدا تصور می‌کنید. حتی مبالغ کوچک هم وقتی به‌طور پیوسته و مداوم پس‌انداز شوند، در بلندمدت به ارقامی چشمگیر تبدیل می‌شوند. در نهایت، پس‌انداز کردن فقط یک رفتار مالی نیست، بلکه نوعی احترام به آینده خود و آرامشی است که از مسئولیت‌پذیری مالی ناشی می‌شود.

۴. کنترل بدهی، آغاز تسلط بر زندگی مالی

بدهی، مانند باری است که هرچه بیشتر آن را حمل کنید، سنگین‌تر و فرساینده‌تر می‌شود. اگرچه برخی بدهی‌ها ممکن است در شرایط خاص اجتناب‌ناپذیر باشند، اما افراد با انضباط مالی اجازه نمی‌دهند این بدهی‌ها کنترل زندگی‌شان را در دست بگیرند. آن‌ها با نگاهی استراتژیک و اراده‌ای جدی به سراغ تسویه بدهی‌ها می‌روند، به‌ویژه بدهی‌های با بهره بالا که در بلندمدت بیشترین آسیب را به سلامت مالی وارد می‌کنند.

“برای مدیریت مؤثر بدهی‌ها، دو استراتژی محبوب وجود دارد: روش گلوله برفی و روش بهمن. در روش گلوله برفی، شما بدهی‌های کوچک‌تر را اول تسویه می‌کنید تا با موفقیت‌های کوچک اما مستمر، انگیزه بیشتری برای ادامه مسیر پیدا کنید. در مقابل، روش بهمن، تمرکز را بر روی بدهی‌هایی با نرخ بهره بالاتر می‌گذارد تا کل هزینه پرداختی کاهش یابد و سریع‌تر از فشار مالی خلاص شوید.”

اما صرف بازپرداخت بدهی‌های فعلی کافی نیست؛ یک قدم مهم‌تر، جلوگیری از ایجاد بدهی‌های جدید است. شاید لازم باشد برای مدتی سبک زندگی‌تان را بهینه کنید، هزینه‌های اضافی را کاهش دهید و یا حتی به دنبال درآمدهای جانبی باشید تا نیازتان به وام و کارت‌های اعتباری جدید کمتر شود. حفظ نظم مالی و اجتناب از بدهی تازه، کلید موفقیت بلندمدت است.

در نهایت، رسیدن به وضعیت مالی بدون بدهی، حسی از آزادی و آرامش بی‌نظیری به همراه دارد. شاید در مسیر رسیدن به این هدف، لازم باشد چند تصمیم سخت بگیرید و چند لذت کوتاه‌مدت را فدا کنید، اما دستاورد آن، ارزش تمام تلاش‌هایتان را دارد. آزادی از بدهی، فقط رهایی مالی نیست، بلکه فرصتی دوباره برای ساختن آینده‌ای پایدار و بدون نگرانی است.

۵. صندوق اضطراری؛ سنگر امن در برابر بحران‌ها

زندگی همواره سرشار از رویدادهای پیش‌بینی‌ناپذیر است؛ خرابی ناگهانی خودرو، بیماری‌ها، از دست دادن شغل یا حوادثی که بدون اطلاع قبلی در خانه‌تان را می‌زنند. در چنین شرایطی، صندوق اضطراری نقش ضربه‌گیر مالی را ایفا می‌کند و مانند یک محافظ، از دارایی‌ها و برنامه‌های بلندمدت شما در برابر آسیب‌های جدی محافظت می‌کند.

بیشتر کارشناسان مالی توصیه می‌کنند مبلغی معادل سه تا شش ماه هزینه‌های ضروری خود را در حسابی جداگانه و قابل دسترس نگه دارید. البته ایجاد این صندوق در ابتدا ممکن است دشوار به نظر برسد؛ بنابراین بهتر است قدم‌های کوچک بردارید. ابتدا هدفی مشخص مثل یک میلیون تومان را در نظر بگیرید و با رسیدن به آن، هدف خود را گام به گام افزایش دهید تا به میزان مطلوب برسید.

“هنگامی که به طور مداوم تمرین کنید، اراده و انضباط شخصیتان بهبود می‌یابد و نتایج ماندگاری را تجربه خواهید کرد. همه مهارت‌ها بر اساس یک اصل عمل می‌کنند: هرچه بیشتر تمرین کنید، در آن بهتر خواهید شد.”

مهم‌ترین نکته برای موفقیت در ساخت صندوق اضطراری، نگاه به این پس‌انداز به عنوان هزینه‌ای ضروری است. درست مانند پرداخت قبض‌ها یا اجاره‌بها، مبلغی که به این صندوق واریز می‌کنید نباید قابل مذاکره یا حذف از بودجه ماهانه شما باشد. این رویکرد کمک می‌کند تا ساختن این سرمایه حیاتی به عادت تبدیل شود.

وجود یک صندوق اضطراری نه تنها شما را از نیاز به استفاده از کارت‌های اعتباری با بهره بالا یا گرفتن وام‌های پرهزینه نجات می‌دهد، بلکه آرامش روانی ارزشمندی به همراه دارد. دانستن اینکه در برابر ناملایمات مالی آمادگی دارید، به شما اجازه می‌دهد با اطمینان بیشتری زندگی و سرمایه‌گذاری کنید و این، یکی از پایه‌های مهم پایداری مالی است.

۶. هزینه‌کرد آگاهانه؛ تفکیک خواسته‌ها از نیازها

پشت هر ثبات مالی بلند مدت، انتخاب‌های روزانه‌ای نهفته است که با آگاهی کامل صورت گرفته‌اند. افراد با انضباط مالی به‌خوبی تفاوت میان «نیاز» و «خواست» را درک می‌کنند. آن‌ها پیش از آن‌که دست به خرید بزنند، از خود می‌پرسند: آیا این خرج واقعاً ضروری است؟ آیا با اهداف بلندمدت من هم‌راستا است؟ این سبک تفکر، آن‌ها را از خریدهای احساسی و پرهزینه بازمی‌دارد.

“یکی از روش‌های مؤثر برای پرورش این عادت، ایجاد «دوره انتظار» قبل از خریدهای غیرضروری است. به‌جای آنکه بلافاصله به خرید وسوسه‌انگیز پاسخ دهید، به خودتان ۲۴ تا ۴۸ ساعت فرصت بدهید. در این فاصله، احساسات اولیه فروکش می‌کند و ذهن شما با منطق بیشتری تصمیم خواهد گرفت که آیا این خرید واقعاً ارزشمند است یا صرفاً یک هیجان زودگذر.”

استفاده از پول نقد برای خریدهای اختیاری نیز می‌تواند به درک بهتر ارزش پول کمک کند. لمس اسکناس و دیدن کاهش فیزیکی آن، تجربه‌ای است که کارت‌های بانکی و پرداخت‌های دیجیتال از ما گرفته‌اند. این تماس فیزیکی با پول، ذهن را نسبت به پیامدهای مالی هر خرید حساس‌تر می‌کند.

بازنگری منظم الگوهای خرج‌کرد، یکی دیگر از ابزارهای کلیدی در مدیریت هزینه‌هاست. گاهی با تحلیل ساده صورت‌حساب‌ها و ردیابی مخارج ماهانه، می‌توان زمینه‌هایی را برای صرفه‌جویی شناسایی کرد که بدون لطمه زدن به کیفیت زندگی، منابع مالی قابل‌توجهی آزاد می‌کنند. هزینه‌کرد آگاهانه، هنر زندگی هوشمندانه است و پایه‌ای ضروری برای پیشرفت مالی پایدار.

۷. سازگاری مالی با تغییرات زندگی

زندگی هرگز خطی و قابل‌پیش‌بینی نیست. از ازدواج و فرزندآوری گرفته تا تغییر شغل یا حتی بیکاری، همه این رویدادها می‌توانند به‌طور ناگهانی معادلات مالی ما را تغییر دهند. افرادی که به انضباط مالی پایبندند، نه تنها این تغییرات را به رسمیت می‌شناسند، بلکه برنامه‌های مالی‌شان را طوری طراحی می‌کنند که در برابر نوسانات زندگی، انعطاف‌پذیر و مقاوم باقی بماند.

“بررسی منظم وضعیت مالی، راهی هوشمندانه برای پیشگیری از بحران است. حداقل سالی یکبار، یا در مواجهه با هر اتفاق مهم زندگی، بودجه، اهداف و استراتژی مالی‌تان را بازبینی کنید. این بازنگری‌ها کمک می‌کنند تا هماهنگی میان شرایط فعلی و برنامه‌های بلندمدت شما حفظ شود و از مسیر موفقیت منحرف نشوید.”

انعطاف‌پذیری مالی به‌معنای کنار گذاشتن اهداف نیست، بلکه به‌معنای تغییر مسیر برای رسیدن به همان مقصد است. ممکن است مجبور شوید زمان‌بندی‌ها را تغییر دهید، اولویت‌ها را جابه‌جا کنید یا منابع مالی را به شکل متفاوتی تخصیص دهید، اما هدف اصلی پابرجاست.

در نهایت، آن‌چه در دل انضباط مالی نهفته است، توانایی تصمیم‌گیری آگاهانه در شرایط متغیر است. زندگی ممکن است غیرمنتظره باشد، اما با ذهنیت تطبیق‌پذیر و برنامه‌ریزی مالی منعطف، می‌توانید با اطمینان بیشتری به آینده نگاه کنید و از چالش‌ها فرصتی برای رشد بسازید.

۸. پایش پیشرفت و پاداش به خود

هیچ مسیر موفقیتی بدون اندازه‌گیری و بازخورد پیش نمی‌رود. افراد با انضباط مالی به‌طور منظم وضعیت مالی خود را بررسی می‌کنند تا هم انگیزه‌شان حفظ شود و هم بتوانند نقاط قوت و ضعف را به‌درستی تشخیص دهند. یکی از ابزارهای کلیدی در این مسیر، محاسبه «خالص دارایی» یا همان تفاوت بین دارایی‌ها و بدهی‌هاست؛ عددی که تصویری جامع از سلامت مالی شما ارائه می‌دهد.

برای رسیدن به اهداف بزرگ، لازم است مسیر را به ایستگاه‌های کوچکتر تقسیم کنید. تعیین نقاط عطف و جشن گرفتن رسیدن به آن‌ها، حتی با ساده‌ترین روش‌ها، به تقویت رفتارهای مثبت مالی کمک می‌کند. این جشن‌ها لازم نیست پرهزینه باشند؛ یک شام خانگی، یک پیاده‌روی خاص یا حتی یک یادداشت تحسین‌آمیز برای خود، می‌تواند اثری ماندگار داشته باشد.

“موفقیت‌هایتان را جشن بگیرید. هرچه بیشتر برنده شوید، بیشتر خودتان را به عنوان فردی برنده خواهید دید. داشته باشید در رسیدن به هر هدفی، تمرکز شما روی هر چیزی که باشد، ما را جذب خواهید کرد. تا زمانی که به طور مداوم اقدام به عمل می‌کنید و به خودتان ایمان داشته باشید، به هدفتان می‌رسید.”

موانع و ناکامی‌ها نیز بخشی طبیعی از این مسیر هستند. مهم این است که به‌جای سرزنش خود، آن‌ها را به‌عنوان فرصت‌هایی برای یادگیری و اصلاح استراتژی نگاه کنید. بررسی دقیق اینکه چه چیزی درست پیش نرفته، شما را برای مواجهه با شرایط مشابه در آینده توانمندتر می‌سازد.

پیشرفت مالی لزوماً سریع یا چشمگیر نیست؛ اما پیوستگی در مسیر، حتی با گام‌های کوچک، نتایجی شگرف در بلندمدت به همراه خواهد داشت. پایش پیشرفت و قدردانی از تلاش‌ها، نه‌تنها به انضباط مالی عمق می‌بخشد، بلکه آن را به تجربه‌ای انسانی، لذت‌بخش و الهام‌بخش تبدیل می‌کند.

۹. آموزش مستمر؛ کلید تصمیم‌های مالی هوشمندانه

دنیای مالی هیچ‌گاه در سکون نمی‌ماند. قوانین تغییر می‌کنند، ابزارهای نوظهور معرفی می‌شوند و روندهای اقتصادی، گاهی به‌سرعت جهت می‌گیرند. در چنین محیطی، دانشی که دیروز کافی بود، امروز ممکن است دیگر کارآمد نباشد. افراد باانضباط مالی این حقیقت را به‌خوبی درک می‌کنند و به آموزش مستمر به‌عنوان یک ضرورت نگاه می‌کنند، نه یک انتخاب لوکس.

مطالعه کتاب‌های تخصصی در زمینه مدیریت مالی شخصی، گوش دادن به پادکست‌های آموزشی، شرکت در دوره‌های آنلاین یا پیگیری منابع معتبر مانند وب‌سایت‌های تخصصی، بخشی از روتین یادگیری آن‌هاست. تمرکز بر حوزه‌هایی مانند سرمایه‌گذاری، برنامه‌ریزی مالیاتی، استراتژی‌های بازنشستگی و مدیریت ریسک، به آن‌ها امکان می‌دهد تصمیم‌هایی دقیق‌تر، آگاهانه‌تر و در جهت منافع بلندمدت خود اتخاذ کنند.

“محبوب‌ترین کالای روی میز فردی ثروتمند، کتاب است. رهبران، اهل کتاب خواندن هستند. اگر می‌خواهید درآمد خود را افزایش دهید، باید روی آموزش خودتان سرمایه‌گذاری کنید.”

در کنار یادگیری مفاهیم پایه، دنبال کردن اخبار مالی و تحلیل‌های اقتصادی نیز اهمیت ویژه‌ای دارد. این اطلاعات به شما کمک می‌کند تا تغییرات بزرگ بازار یا تصمیمات سیاست‌گذاری را پیش‌بینی کرده و به‌موقع واکنش نشان دهید. بی‌اطلاعی از این روندها می‌تواند منجر به اشتباهاتی پرهزینه شود؛ از انتخاب سرمایه‌گذاری‌های نامناسب گرفته تا قربانی شدن در دام کلاهبرداری‌های مالی.

در نهایت، آموزش مالی نه‌تنها شما را به معامله‌گر یا سرمایه‌گذار بهتری تبدیل می‌کند، بلکه اعتمادبه‌نفسی ایجاد می‌کند که در برخورد با پیچیدگی‌های اقتصادی، شما را یک قدم جلوتر نگه می‌دارد. دانش مالی سرمایه‌ای است که نه تورم آن را کاهش می‌دهد و نه بحران‌ها از ارزشش می‌کاهند؛ بلکه هرچه بیشتر در آن سرمایه‌گذاری کنید، بازدهی‌اش بیشتر خواهد بود.

در انتها

عادت‌های مالی قدرتمند، یک شبه شکل نمی‌گیرند؛ بلکه حاصل تکرار تصمیم‌های کوچک و هوشمندانه‌ای هستند که در طول زمان، بنیان یک زندگی مالی پایدار و هدفمند را می‌سازند. انضباط مالی یعنی داشتن دید بلندمدت، اولویت‌بندی آینده بر وسوسه‌های زودگذر، و تبدیل مدیریت پول به یک سبک زندگی آگاهانه و سازنده.

اگر به‌دنبال تغییر واقعی در وضعیت مالی خود هستید، نیازی نیست همه عادت‌ها را یک‌باره پیاده‌سازی کنید. با یکی از آن‌ها شروع کنید؛ مثلاً پس‌انداز خودکار یا بودجه‌بندی دقیق و اجازه دهید این تغییرات کوچک، تحولی بزرگ رقم بزنند. با استمرار، یادگیری و بازنگری، شما هم می‌توانید همان مسیر افرادی را طی کنید که با انضباط، آزادی مالی و آرامش ذهنی را برای خود ساخته‌اند.

“هسته انضباط شخصی، انجام کاریست که باید انجام دهید، چه بخواهید، چه نخواهید.”

Source: investorent.xyz

ادامه مطلب

اخبار

کاناری کپیتال برای ETF اینجکتیو (INJ) ثبت‌نام کرد

وب‌سایت اداره ثبت شرکت‌های ایالت دلاور نشان می‌دهد صندوق «Canary Staked INJ ETF»، در روز دوشنبه تأسیس شده است. این گام اولیه کاناری کپیتال، می‌تواند مقدمه‌ای برای عرضه ETF بر پایه توکن استیک‌شده INJ باشد.

منتشر شده

1 هفته پیش

در

خرداد 21, 1404

توسط

روکو (Rocco)

به‌زودی صندوق ETF توکن بومی بلاکچین اینجکتیو (Injective)، با نماد INJ، در ایالات متحده راه‌اندازی شود. شرکت کاناری کپیتال (Canary Capital)، صندوق خود برای ارائه این محصول جدید را در ایالت دلاور ثبت کرده و به‌نظر می‌رسد قرار است امکان بهره‌برداری از سود استیکینگ این توکن را نیز فراهم کند.

ثبت نام در ایالت دلاور، گام نخست ETFهای کریپتویی

ثبت نام در ایالت دلاور، معمولاً نخستین گامی است که صادرکنندگان ETF پیش از ارائه درخواست رسمی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برای راه‌اندازی یک ETF برمی‌دارند.

البته این ثبت نام، الزاماً به این معنا نیست که شرکت مدیریت دارایی مربوطه حتماً ETF موردنظر را عرضه خواهد کرد. با این حال، صندوق‌های متعددی که عملکرد بازار کریپتو را دنبال می‌کردند، کار خود را از تشکیل یک صندوق مستقر در ایالت دلاور آغاز کردند.

A regulatory entry showing Canary Capital’s staked INJ ETF trust. Source: Delaware Division of Corporations

صندوق ETF چیست؟ راهنمای کامل استراتژی‌ تخصیص دارایی ETF

در حال حاضر، اطلاعاتی درباره ETF برنامه‌ریزی‌شده INJ از سوی کاناری کپیتال منتشر نشده است، اما این شرکت در ماه آوریل (فروردین) نیز برای عرضه ETF بر پایه توکن بومی بلاکچین ترون (Tron) با نماد TRX، اقدام کرده بود. در آن صندوق نیز قرار بود بخشی از توکن‌ها استیک شوند تا بازدهی لازم ایجاد شود و برخی از آن‌ها برای پشتیبانی از شبکه قفل شوند تا در ازای آن پاداش دریافت شود.

شرکت مدیریت دارایی ۲۱ شرز (21Shares)، در ماه جولای (تیر ۱۴۰۳)، یک محصول ETF برای توکن INJ در اروپا عرضه کرده بود که عملکرد این توکن را دنبال و بازدهی ناشی از استیکینگ آن را برای سرمایه‌گذاری مجدد جمع‌آوری می‌کرد.

هم‌زمان با انتشار خبر ثبت نام کاناری کپیتال در ایالت دلاور،قیمت توکن (INJ) نزدیک به ۵٪ رشد مواجه شده است و در محدوده ۱۳.۵۹ دلار معامله می‌شود. حساب رسمی بلاکچین اینجکتیو در شبکه اجتماعی X، روز دوشنبه این خبر را منتشر کرد. قیمت INJ در طول هفته اخیر نیز بیش از ۸.۵٪ افزایش یافته است. داده‌های دپ رادار (DappRadar) نشان می‌دهند که در همین مدت، تعداد تراکنش‌ها و کاربران این بلاکچین (Blockchain) اندکی افزایش یافته است.

شبکه اینجکتیو، خود را به‌عنوان یک بلاکچین لایه‌ یک (Layer 1) معرفی می‌کند که تمرکز آن بر ایجنت‌های هوش مصنوعی و توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و سهام است؛ روایت‌هایی که در حال حاضر از جمله حوزه‌های پرطرفدار در صنعت کریپتو به‌شمار می‌روند.

نگرانی کمیسیون SEC درباره ETFهای استیکینگ

در دوران دولت ترامپ، برخی شرکت‌ها برای عرضه ETFهای جدید مرتبط با کریپتو اقدام کردند؛ دولتی که وعده داده بود مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال را تسهیل می‌کند. با این حال، کمیسیون SEC نگرانی‌هایی را درباره قانونی‌ بودن ETF های مبتنی بر استیکینگ ارزهای دیجیتال مطرح کرده است.

استیکینگ (Staking) یا سپرده گذاری رمز ارزها چیست؟

ماه گذشته، کارکنان این نهاد به شرکت‌های رکس فایننشال (REX Financial) و آزپری فاندز (Osprey Funds) که قصد دارند صندوق‌هایی برای دنبال کردن قیمت خرید اتریوم و سولانا، همراه با قابلیت استیکینگ راه‌اندازی کنند، اعلام کردند که ساختار کنونی این صندوق‌ها ممکن است با تعریف قانونی شرکت‌های سرمایه‌گذاری مطابقت نداشته باشد؛ تعریفی که برای عرضه عمومی و معامله در بازار ضروری است.

با این وجود، تحلیلگران نسبت به حل این مشکل خوش‌بین هستند. اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر حوزه ETF‌ها در خبرگزاری بلومبرگ (Bloomberg)، در تاریخ ۳۱ می (۱۰ خرداد) در شبکه اجتماعی X نوشت:

“وکلای REX Financial معتقدند که می‌توانند این مسئله را حل‌ و فصل کنند.”

Source: cointelegraph.com

ادامه مطلب